Le Dow Jones devrait progresser alors que l'indice de la peur et de la cupidité recule : il doit d'abord atteindre 38 900 $.

Le Dow Jones Industrial Average (DJI) a chuté cette semaine, les risques économiques américains ayant bondi après le discours de Donald Trump pour la fête de l'Indépendance. Il a plongé à un plus bas de 40 545 $ jeudi, son niveau le plus bas depuis le 11 septembre. Il a chuté de 10 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, entrant ainsi en phase de correction.

L'indice de la peur et de la cupidité a chuté.

Le Dow Jones s'est effondré alors que les investisseurs, paniqués, ont soit vendu leurs actions, soit préféré rester en retrait.

Un bon exemple en est la performance de l'indice de la peur et de la cupidité, qui a plongé dans la zone de peur extrême à 8. La dernière fois que l'indice était aussi bas, c'était au début de la pandémie de COVID-19.

Tous les sous-indices de cet indice sont passés en zone de peur extrême. L'indicateur de dynamique du marché, qui compare l'indice S&P 500 à la moyenne mobile sur 125 jours, a chuté en zone de peur extrême.

De même, la vigueur des cours boursiers s'est effondrée, le nombre d'entreprises négociant à leurs plus bas niveaux sur 52 semaines ayant augmenté. L'amplitude des cours boursiers, mesurée par l'indice de sommation du volume McClellan, a également chuté. D'autres indicateurs tels que les options put et call, la volatilité du marché, la demande de valeurs refuges et la demande d'obligations à haut rendement ont atteint des niveaux extrêmes.

L'indice VIX, largement considéré comme le baromètre de la peur à Wall Street, a bondi à 30 dollars, son plus haut niveau depuis août 2024. Il a augmenté de plus de 135 % par rapport à son point le plus bas de décembre dernier.

La peur croissante est-elle un bon catalyseur ?

Un dicton courant sur le marché boursier recommande d'acheter lorsque tout le monde a peur et de vendre lorsque tout le monde est avide.

Cet adage a relativement bien fonctionné par le passé, car les marchés haussiers commencent généralement lorsque l'indice de la peur et de la cupidité est dans la zone rouge foncé. Par exemple, le Dow Jones et l'indice S&P 500 ont entamé une forte reprise en mars 2020 lorsque l'indicateur de la peur a chuté.

De nombreux catalyseurs pourraient faire grimper l'indice Dow Jones dans les prochains mois. Premièrement, Donald Trump a déjà dévoilé ses droits de douane contre tous les pays exportant des marchandises aux États-Unis.

La prochaine étape sera les négociations avec d'autres pays. Il a déjà laissé entendre qu'il serait prêt à accepter des offres « phénoménales » de pays comme la Chine. Par exemple, il a déclaré qu'il pourrait décider de baisser les droits de douane si la Chine accepte un accord concernant TikTok.

Trump subit également des pressions du monde des affaires pour accorder certaines exemptions. Dans une déclaration, la Business Roundtable a déclaré :

L'indice Dow Jones pourrait également rebondir si la Réserve fédérale intervient si elle estime que l'économie se dirige vers une récession. Bien que l'inflation américaine soit élevée, la Fed pourrait décider qu'une baisse des taux sera nécessaire pour stimuler la croissance économique.

Analyse technique de l'indice Dow Jones

Le graphique journalier montre que l'indice Dow Jones s'est effondré ces derniers mois. Cet effondrement s'est produit après la formation d'une figure en double sommet. Il est également passé sous les moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ce qui signifie qu'une croix de la mort pourrait survenir prochainement.

La distance entre le double sommet et la ligne de cou est d'environ 7 %. Par conséquent, en mesurant la même distance à partir de la ligne de cou, on obtient le prochain objectif du Dow Jones à 38 900 $, le niveau le plus bas depuis le 7 août.

Il est donc probable que l'indice atteigne cet objectif avant de reprendre sa tendance haussière.