Analyse du prix du pétrole brut WTI : voici pourquoi il pourrait chuter à 40 $

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) a reculé cette année en raison des inquiétudes persistantes concernant l'offre et la demande. Le WTI, qui est la référence pétrolière américaine, a chuté à 61,30 $, soit une baisse de plus de 24 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Cet article explore les raisons pour lesquelles le prix continuera de baisser cette année.

Analyse technique du prix du pétrole brut WTI

L'une des principales raisons pour lesquelles le prix du pétrole brut WTI continuera de baisser est qu'il a formé un triangle descendant sur le graphique mensuel. Ce triangle est composé d'une ligne horizontale à 64 $, niveau qu'il n'a pas réussi à franchir à plusieurs reprises depuis 2023, et d'une ligne diagonale qui relie les plus hauts sommets depuis juillet 2022.

Le prix du pétrole brut est passé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 semaines, signe que les baissiers ont pour l'instant le contrôle. De plus, des oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué de baisser.

Par conséquent, une combinaison du triangle descendant, d'indicateurs de tendance comme les moyennes mobiles et d'oscillateurs comme le stochastique et l'indice de force relative (RSI), indique une poursuite de la baisse dans les semaines à venir. Le prochain point à surveiller sera à 40 $, ce qui est obtenu en mesurant le point le plus large du triangle, puis en reportant la même distance à partir de la ligne de cou.

Les prévisions baissières pour le pétrole brut WTI seront invalidées si le prix dépasse la limite supérieure de l'indicateur du triangle descendant. Ce point de vue est similaire à nos récentes prévisions pour le Brent .

Graphique du prix du pétrole brut WTI | Source : TradingView

Le pétrole présente des fondamentaux faibles.

Les prévisions baissières du prix du pétrole brut s'expliquent également par la faiblesse des fondamentaux. Premièrement, les analystes de l'Energy Information Administration (EIA), de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) et de Goldman Sachs ont tous revu à la baisse leurs prévisions de demande de pétrole pour l'année, invoquant la guerre commerciale en cours entre les États-Unis, la Chine et d'autres pays. Cette guerre pourrait entraîner une récession, ce qui affecterait la demande de plus de 600 000 barils par jour.

Parallèlement, on craint une augmentation de l'offre de pétrole. Les membres de l'OPEP+ ont voté pour une augmentation de la production cette année. De même, les États-Unis, sous la présidence de Trump, devraient augmenter leur production dans le cadre de sa politique « forer, bébé, forer ». Trump espère que la baisse des prix du pétrole contribuera à stabiliser l'inflation dans le pays.

Un approvisionnement supplémentaire proviendra des négociations en cours entre la Russie et l'Iran. Si elles aboutissent, elles comporteront probablement une clause sur l'allègement des sanctions, ce qui permettra de mettre en ligne des millions de barils de pétrole cette année.

Par conséquent, le prix du pétrole brut WTI devrait continuer de baisser en raison des fondamentaux de l'offre et de la demande qui resteront sous pression cette année. La baisse des prix du pétrole aura un impact négatif sur les compagnies énergétiques comme BP, Shell, Chevron et Exxon, dont les marges se réduiront avec le temps. Cela explique pourquoi la plupart des ETF énergétiques ont reculé récemment.