L'action Estée Lauder forme un coin géant : un rebond est-il imminent ?

Le cours de l'action Estée Lauder a connu une chute libre ces dernières années, la croissance de l'entreprise ayant faibli. EL a chuté de plus de 83 % par rapport à son sommet de 2021, sous-performant les autres entreprises des secteurs des biens de consommation de base et discrétionnaires. Cette baisse a entraîné une perte de 116 milliards de dollars, la valorisation ayant chuté de 139 milliards de dollars à 23,3 milliards de dollars.

La croissance d'Estée Lauder a stagné.

Estée Lauder, la société mère de marques renommées telles que Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown et Aveda, a subi des pressions ces dernières années.

Sa croissance, notamment sur le marché chinois crucial, a stagné face à une concurrence accrue. Elle continue de sous-performer par rapport à d'autres entreprises du secteur de la beauté comme L'Oréal Paris, Procter & Gamble, Shiseido et Coty.

La Chine est un marché clé pour Estée Lauder, représentant un quart de ses ventes l'année dernière. Ses ventes y ont diminué, les consommateurs réduisant leurs achats face à un ralentissement économique. Les consommateurs se tournent également vers des marques tout aussi bonnes, mais moins chères.

La majeure partie de ce ralentissement s'est produite sous la direction de Fabrizio Freda, qui a duré de juillet 2009 à la fin de l'année dernière.

Les chiffres annuels d'Estée Lauder indiquent que son chiffre d'affaires est sur une trajectoire descendante, une tendance qui pourrait persister pendant un certain temps. Son chiffre d'affaires annuel a culminé à 17,7 milliards de dollars en 2022, puis a chuté à 15,9 milliards de dollars en 2023 et à 15,6 milliards de dollars l'année dernière. Les analystes de Wall Street prévoient que son chiffre d'affaires tombera à 14,8 milliards de dollars cette année.

En plus de remplacer le PDG, l'entreprise prend d'autres mesures pour améliorer la performance de ses actions. Elle supprime plus de 7 000 emplois, se concentre sur l'innovation et simplifie sa structure de gestion.

Résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes.

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action Estée Lauder sera ses résultats financiers, qui fourniront plus d'informations sur la santé de son activité.

La direction a déjà revu à la baisse ses estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices. Les analystes anticipent désormais que les prochains chiffres montreront une baisse de 10 % du chiffre d'affaires, à 3,52 milliards de dollars.

Ils prévoient également que les prévisions de revenus du quatrième trimestre s'élèveront à 3,57 milliards de dollars, soit une baisse annuelle de 7,8 %. Sa rentabilité devrait également être faible, le bénéfice par action (BPA) étant attendu à 31 cents, soit bien moins que les 97 cents de l'année précédente.

Analyse du cours de l'action Estée Lauder

Le cours de l'action EL a chuté de 20 % lors de la publication de ses résultats en février, car la société a abaissé ses prévisions. Par conséquent, une nouvelle révision à la baisse de ses prévisions ne serait pas particulièrement catastrophique pour l'action.

Du côté positif, l'action a formé un motif de biseau descendant sur le graphique hebdomadaire. Ce motif est composé de deux lignes de tendance descendantes et convergentes. Une cassure haussière se produit généralement lorsque ces lignes sont sur le point de converger, ce qui est le cas actuellement.

Par conséquent, il est probable que le cours de l'action Estée Lauder rebondisse après la publication de ses résultats. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera de 70 $. À long terme, l'action pourrait se redresser et atteindre la résistance à 100 $, le plus bas niveau atteint en octobre 2023.

Lire la suite : Le cours de l’action Estée Lauder pourrait se redresser en 2025 : voici pourquoi