Pourquoi les exportations de pétrole brut de l'Arabie saoudite devraient-elles augmenter à partir de mai ?

Selon l'agence de suivi des navires Vortexa, l'augmentation des quotas de production saoudiens en mai devrait stimuler la croissance des exportations de pétrole brut.

Cette expansion s'inscrit dans un contexte de prix plus compétitifs et de premiers signaux indiquant une hausse saisonnière de la consommation intérieure plus modérée que d'habitude.

Les exportations de pétrole brut et de condensats de l'Arabie saoudite sont restées dans une fourchette étroite depuis juillet 2024, ce qui indique un fort respect des quotas de production fixés par l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés.

Le quota d'exportation pourrait augmenter.

Avec la levée prévue de la production de 411 000 barils par jour en Arabie saoudite en mai, leur quota de production effectif augmentera de 160 000 barils par jour par rapport à avril.

« Cela devrait probablement ouvrir la voie à des exportations plus importantes en mai », a déclaré Jay Maroo, responsable de l'intelligence de marché et de l'analyse pour le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord chez Vortexa, dans un rapport.

Les données de Vortexa indiquent que les exportations saoudiennes de pétrole brut/condensats sont restées relativement stables à environ 6 millions de barils par jour de mars aux 20 premiers jours d'avril.

Selon les données, les exportations de janvier-février ont dépassé la moyenne historique d'environ 350 000 barils par jour.

Cette augmentation s'est produite alors que la raffinerie de Jizan de Saudi Aramco, d'une capacité de 400 000 barils par jour, subissait des travaux de maintenance programmés.

Maroo a dit :

Prix

Les prix semblent augmenter, notamment pour les exportations.

Début avril, l'Arabie saoudite a révélé ses prix de vente officiels (OSP) pour les cargaisons de pétrole brut chargées en mai. Ces prix étaient nettement inférieurs aux attentes du marché.

Le prix officiel de vente (OSP) de mai pour le pétrole brut Arab Light sur le marché Asie-Pacifique a fortement chuté d'un mois sur l'autre, pour atteindre une prime de seulement 1,20 $ le baril par rapport à la moyenne des prix d'Oman et de Dubaï, marquant ainsi la plus forte baisse de ces dernières années.

« La forte décote du brut saoudien pour les chargements de mai, notamment pour le marché asiatique, devrait faciliter les exportations vers les principaux marchés de la région, y compris la Chine, où l'Arabie saoudite a récemment perdu des parts de marché », a ajouté Maroo.

Baisse de la demande intérieure

La demande intérieure saoudienne en électricité pendant la pointe estivale est satisfaite grâce à son propre pétrole brut et à des fiouls résiduels produits localement et importés.

Les arrivages de pétrole brut/DPP (droits de douane acquittés) sur les principaux sites de production d'électricité saoudiens indiquent un début lent de l'augmentation saisonnière, qui n'a pas encore atteint son pic.

Les chiffres d'arrivée des 20 premiers jours d'avril sont inférieurs à la normale, conformément aux chiffres inférieurs à la moyenne des mois précédents de cette année, selon les données de Vortexa.

La semaine dernière, Rystad Energy a déclaré que l'Arabie saoudite vise à diversifier le mix énergétique du pays et à augmenter sa production de gaz de 60 % par rapport aux niveaux de 2021.

En exploitant le gaz non conventionnel, l'Arabie saoudite pourrait remplacer jusqu'à 350 000 barils de pétrole brut par jour utilisés pour la production d'électricité d'ici 2030, selon le cabinet de conseil en énergie norvégien.

Barils supplémentaires disponibles pour l'exportation.

Selon Vortexa, compte tenu d'une estimation approximative d'un déficit de la demande intérieure de 100 000 à 150 000 barils par jour, couplée à une augmentation de la production autorisée de 160 000 barils par jour, il existe un potentiel d'exportations supplémentaires de 300 000 barils par jour pour le mois de mai.

« Ce volume pourrait également être augmenté par les approvisionnements en pétrole brut libérés du raffinage national en raison d'un arrêt technique de 60 jours en cours ce mois-ci à la raffinerie Petro Rabigh de 400 000 barils par jour », a déclaré Maroo.

« Pour l'avenir, la question est de savoir combien de temps encore l'Arabie saoudite, et plus généralement l'OPEP+, continueront d'augmenter les quotas de production et les exportations pour le marché mondial. »

Les membres de l'OPEP se réuniront à nouveau le 5 mai pour déterminer les niveaux de production de juin.

Alternativement, le groupe pourrait choisir de continuer à augmenter l'offre sur le marché.

Dans ce scénario, l'Arabie saoudite prévoit d'accroître sa part de marché tandis que les autres producteurs respectent leurs stratégies de compensation convenues, a déclaré Maroo.