Prévisions USD/JPY : une configuration risquée se dessine avant la décision de la Banque du Japon

Le taux de change USD/JPY a rebondi la semaine dernière, l'indice du dollar américain (DXY) se redressant après avoir atteint son plus bas niveau de l'année. La paire est passée d'un plus bas de 139,95 lundi à un plus haut de 143,2, soit une hausse de 2,7 % par rapport à son plus bas niveau de l'année. Cet article fournit une prévision avant la prochaine décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt et les principales données économiques américaines.

Décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt à venir

Le principal catalyseur pour la paire USD/JPY cette semaine sera la décision de la Banque du Japon concernant les taux d'intérêt, prévue vendredi.

Cette réunion sera importante car la Banque du Japon apportera des précisions sur l'économie et des indications sur les perspectives pour la fin de l'année.

Bien que l'inflation au Japon augmente, les analystes s'attendent à ce que la banque maintienne le statu quo en observant l'impact des tarifs douaniers de Donald Trump.

Les données publiées vendredi dernier ont montré que les prix à la consommation à Tokyo ont bondi de 2,9 % en mars à 3,5 % ce mois-ci. L'inflation sous-jacente, qui exclut les produits alimentaires et énergétiques volatils, est passée de 2,4 % à 3,4 %.

L'inflation à Tokyo est étroitement surveillée en raison de sa population importante, qui s'élevait à plus de 37 millions d'habitants en 2024. Sa population représente la majeure partie de celle du Japon, qui compte plus de 122,6 millions d'habitants.

Une nouvelle hausse des taux nuirait probablement à l'économie japonaise, car elle affecterait les entreprises déjà en difficulté en raison des droits de douane de Trump.

Le marché obligataire japonais reflète le fait que la Banque du Japon maintiendra les taux d'intérêt inchangés lors de cette réunion. Le rendement des obligations à dix ans a bondi à 1,3 % par rapport au plus bas de l'année de 1,057 %, tandis que le rendement à trente ans est passé de 2,20 % à 2,7 %.

Néanmoins, la Banque du Japon devrait probablement reprendre ses hausses de taux en fin d'année. De plus, des indications laissent penser que les États-Unis et le Japon parviendront à un accord commercial plus tard cette année. Dans une note récente, les analystes de Citi ont déclaré :

« Avant les droits de douane, le soleil commençait peut-être à briller un peu plus fort à Tokyo. Mais lorsque les droits de douane réciproques ont été imposés, et les droits de douane sur les automobiles, qui sont évidemment importants aussi, nous avons dit qu'il n'y aurait pas d'augmentation des taux cette année. »

Lire la suite : Le Japon enregistre un excédent commercial record de 63 milliards de dollars avec les États-Unis, au milieu de négociations tarifaires à enjeux élevés

Déversement de données américaines à venir.

Le taux de change USD/JPY réagira à la publication des données américaines cette semaine. Cette publication débutera mardi avec les données de confiance des consommateurs du Conference Board. Il s'agit de données importantes qui permettent de prédire les dépenses de consommation dans l'économie. Une baisse significative peut aider à prédire une récession.

Les autres données importantes à surveiller seront publiées mercredi, lorsque les États-Unis dévoileront les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Il s'agit d'un rapport crucial que la Fed suit de près car il mesure l'évolution des prix dans les zones rurales et urbaines.

Le taux de change USD/JPY devrait réagir aux dernières données sur le PIB américain et les créations d'emplois non agricoles (NFP) publiées vendredi. Tous ces chiffres permettront de prédire si la Fed baissera ou augmentera les taux d'intérêt.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USD/JPY par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/JPY a connu une forte tendance baissière ces derniers mois. Cette baisse a coïncidé avec la baisse significative de l'indice du dollar américain. plonger.

La paire a formé un motif en coupe et anse inversée dont le côté inférieur se situe à 139,98. Son récent repli fait partie de la section de l'anse.

Il a également formé une configuration de croix de la mort le 12 mars, signe que les baissiers ont le contrôle. Par conséquent, la combinaison de la croix de la mort et de la configuration en C&H inversée indique une poursuite de la baisse dans les semaines à venir. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 139,98. Une baisse en dessous de ce niveau indiquerait une poursuite de la baisse.