L'action Spotify pourrait offrir une opportunité d'achat après les résultats du premier trimestre, selon un analyste.

Les investisseurs devraient profiter d'une éventuelle baisse du cours de Spotify Technology SA (NYSE : SPOT) après la publication des résultats aujourd'hui, affirme Ben Swinburne.

Il est analyste principal chez Morgan Stanley.

Les estimations prévoient que Spotify annoncera un bénéfice par action de 2,21 € (2,52 $) pour son premier trimestre, sur un chiffre d'affaires de 4,2 milliards d'euros.

Cela représenterait une augmentation de plus de 10 % du chiffre d'affaires et du résultat net.

Avant la publication des résultats de SPOT, Swinburne attribue à l'action Spotify une notation « surpondérée ». Son objectif de cours de 670 $ indique un potentiel de hausse d'environ 12 % par rapport aux niveaux actuels.

La vision optimiste de Swinburne est particulièrement enthousiasmante, étant donné que les actions du géant du streaming ont déjà doublé au cours des 12 derniers mois.

Pourquoi Morgan Stanley reste-t-il optimiste concernant l'action Spotify ?

Morgan Stanley reste optimiste quant aux actions Spotify, car la poursuite de « l'innovation en matière de production et de l'évolution du modèle économique » pourrait entraîner des révisions positives significatives des bénéfices dans les mois à venir.

Selon Ben Swinburne, les investisseurs sous-estiment l'avance considérable de SPOT en termes d'engagement par rapport à ses concurrents.

« Les utilisateurs de Spotify aux États-Unis écoutent le service 50 % plus que le meilleur concurrent suivant », a-t-il révélé cette semaine lors d'une interview sur CNBC.

Avec les films et les séries télévisées, les utilisateurs s'abonnent souvent à une plateforme de streaming qui détient les droits sur ce qu'ils veulent regarder, puis passent à un service différent le mois suivant.

Mais pour la musique, il n'y a pas autant d'alternatives. Par conséquent, le taux de renouvellement est « structurellement plus faible » chez Spotify, a ajouté l'analyste.

Les actions SPOT pourraient bénéficier d'une incursion dans les podcasts vidéo.

Ben Swinburne recommande d'acheter des actions Spotify en cas de faiblesse post-résultats qui pourrait apparaître plus tard dans la journée, car il s'agit d'un « produit différencié » qui a maîtrisé l'art de l'équilibre entre investissement et monétisation.

Selon l'analyste de Morgan Stanley, les actions SPOT sont bien positionnées pour des gains continus à long terme, maintenant qu'elles « se lancent également massivement dans les podcasts vidéo ».

Il est à noter que les podcasts vidéo généreraient un engagement plus élevé et un taux de désabonnement plus faible sur Spotify.

Cela dit, les actions de la société basée à Stockholm, en Suède, ne versent actuellement aucun dividende, ce qui les rend inadaptées aux personnes souhaitant créer une nouvelle source de revenus passifs.

Spotify est exempt de droits de douane et des répercussions de la récession.

Enfin, Morgan Stanley est optimiste concernant l'action SPOT, car les droits de douane de Trump menacent les chaînes d'approvisionnement mondiales et une récession potentielle d'ici fin 2025.

Les actions Spotify restent intéressantes cette année, car les abonnements aux médias et aux divertissements ont tendance à figurer parmi les « modèles économiques les plus défensifs » dans un contexte macroéconomique aussi difficile.

Notez que Spotify génère actuellement plus de 90 % de son chiffre d'affaires annuel grâce aux abonnements.

D'autres sociétés de Wall Street semblent également partager l'avis de Morgan Stanley sur les actions SPOT, étant donné que la notation consensuelle de la société cotée à New York est actuellement de « surpondérer ».