Les chances d'approbation des ETF Solana et Litecoin sont très élevées, selon l'analyste de Bloomberg, Balchunas.

Selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, la probabilité d'approbation des ETF Solana et Litecoin au comptant aux États-Unis a grimpé à un impressionnant 90 % cette année.

Cette prévision optimiste marque une évolution significative de l'approche de la SEC après son feu vert historique pour les ETF Bitcoin au comptant plus tôt en 2024.

Eric Balchunas et James Seyffart de Bloomberg ont souligné que Solana et Litecoin répondent tous deux aux critères réglementaires et de marché qui avaient auparavant ouvert la voie aux produits basés sur le Bitcoin.

Leur analyse suggère que ces deux actifs numériques, malgré des philosophies techniques très différentes, présentent des arguments tout aussi solides pour des véhicules d'investissement de qualité institutionnelle.

Solana, connue pour son architecture blockchain à haut débit conçue pour alimenter des applications décentralisées à grande échelle, est rapidement devenue un élément central de nombreux écosystèmes DeFi et NFT.

Le Litecoin, souvent surnommé « l'argent de l'or Bitcoin », affiche un historique de performance fiable et de stabilité du réseau sur une décennie, ce qui a rassuré les régulateurs.

La volonté apparente de la SEC d'approuver des produits réglementés suivant ces actifs signale un changement d'interprétation plus large, tendant à considérer les principales cryptomonnaies comme des matières premières.

Approbation des ETF Solana et Litecoin en octobre ?

Les données de Bloomberg montrent que les ETF Solana au comptant ont une date limite d'approbation décisive fixée au 10 octobre, tandis que les ETF Litecoin au comptant ont une date limite fixée au 2 octobre.

Au-delà de ces véhicules à actif unique, les analystes attribuent également une probabilité de 90 % aux ETF liés à des paniers ou des indices de cryptomonnaies diversifiés qui regrouperaient plusieurs actifs numériques dans un seul fonds.

Cette échéance pour les ETF paniers arrive dès juillet, reflétant l'appétit de la SEC pour les instruments qui favorisent l'intégrité du marché grâce à une composition claire et des méthodes d'évaluation transparentes.

Parallèlement, les chances de voir des ETF XRP au comptant, estimées à 85 %, restent légèrement inférieures en raison des complexités juridiques et réglementaires persistantes de Ripple.

Les partisans du XRP ont salué les récentes décisions de justice clarifiant que certaines transactions sur le marché secondaire ne constituent pas des offres de titres.

Cependant, la demande d'ETF XRP au comptant très attendue de Franklin Templeton a été reportée du 3 mai initialement prévu au 17 juin, suscitant de nouvelles spéculations sur les délais réglementaires.

Ce retard a coïncidé avec une légère correction du prix du XRP, entraînant une baisse de 3 % du jeton, qui s'est échangé autour de 2,20 $.

Ce repli s'est produit dans un contexte de ralentissement plus général du marché mondial des cryptomonnaies, dont la capitalisation totale a diminué de 0,4 % pour atteindre environ 2,96 billions de dollars.

Le Dogecoin, classé avec le Litecoin, Solana, XRP, Cardano, Polkadot et Avalanche comme une marchandise dans les documents déposés auprès de la SEC, présente une probabilité d'approbation de 80 %.

Ces chiffres soulignent comment même les mèmes-coins historiques aux origines non conventionnelles peuvent gagner en popularité dans un paysage réglementaire en pleine maturation.

Pour les investisseurs institutionnels, les ETF représentent une passerelle attrayante vers les actifs numériques via les plateformes de courtage traditionnelles, sans les complexités liées à la conservation directe ou à la gestion des clés privées.

Le passage de la détention de jetons non réglementés à des produits d'investissement officiellement enregistrés pourrait entraîner un afflux important de capitaux institutionnels.

Les analystes avertissent cependant que l'approbation n'est qu'un obstacle parmi d'autres : les émetteurs doivent également démontrer des solutions de conservation robustes, des évaluations fiables et des protections complètes pour les investisseurs.

Le processus d'examen rigoureux de la SEC examine minutieusement les mécanismes par lesquels les fournisseurs de fonds se protégeront contre la manipulation du marché, garantiront une tarification précise et faciliteront la rachetabilité.

Ces derniers mois, les émetteurs ont renforcé leurs cadres de conformité et fait appel à des dépositaires établis pour répondre à ces normes élevées.

Cette préparation opérationnelle joue probablement un rôle important dans les prévisions optimistes de Bloomberg, signalant que le marché s'est adapté aux attentes réglementaires.

Si la SEC respecte les dates de décision prévues, les investisseurs auront un accès sans précédent à Solana et Litecoin via des produits négociés en bourse d'ici octobre de cette année.

Une telle disponibilité pourrait considérablement élargir la base d'investisseurs particuliers et institutionnels, débloquant de nouvelles liquidités et catalysant potentiellement l'appréciation des prix.

Une légitimité accrue constitue un autre avantage clé, car les ETF approuvés par la SEC bénéficient d'un sceau réglementaire qui peut atténuer les inquiétudes persistantes concernant l'intégrité du marché et le risque de contrepartie.

L'approbation des ETF pourrait également stimuler le développement du marché des produits dérivés, permettant la création d'options et de contrats à terme directement liés aux ETF Solana et Litecoin.

Cet écosystème de produits dérivés élargi pourrait contribuer à stabiliser davantage les prix en favorisant des stratégies de couverture avancées et des bassins de liquidités plus profonds.

Néanmoins, la volatilité du marché reste une mise en garde constante, et les prix des jetons sous-jacents pourraient continuer à fluctuer même après le lancement des ETF.

Les émetteurs concurrents se disputeront probablement des parts de marché, ce qui entraînera une compression des frais et une différenciation des produits dans des domaines tels que les intégrations de prêts ou les méthodologies d'indices actifs.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Pour les investisseurs occasionnels, une gamme diversifiée d'ETF mono-actifs et de paniers d'ETF pourrait simplifier les décisions d'exposition, leur permettant de choisir entre des stratégies spécialisées ou à large spectre.

La perspective de la disponibilité généralisée des ETF Solana et Litecoin soulève également des questions sur l'avenir des produits Ethereum au comptant, qui restent en attente mais ont suscité une augmentation des commentaires favorables.

La clarté réglementaire issue de ces décisions pourrait créer des précédents sur la manière dont les autres jetons axés sur les contrats intelligents sont traités en vertu des lois américaines sur les valeurs mobilières.

À l'approche de juillet et d'octobre, les acteurs du marché surveilleront les documents déposés auprès de la SEC, les décisions de justice et les déclarations publiques pour y déceler des signaux confirmant ou remettant en question les probabilités consensuelles.

D'ici là, la probabilité de 90 % de Bloomberg constitue un indicateur puissant de l'évolution des vents réglementaires en faveur des actifs cryptographiques établis.

La question de savoir si Solana et Litecoin pourront maintenir leur intégrité technique et le soutien de leur communauté sous le feu des projecteurs de ces afflux massifs de capitaux reste ouverte et passionnante pour les investisseurs de tous niveaux.