Prévisions USD/TWD : voici pourquoi le dollar taïwanais s’envole

Le dollar taïwanais est en pleine forme, ce qui en fait l'une des devises les plus performantes de l'année. Le taux de change USD/TWD a chuté à un plus bas de 29,62 lundi, son niveau le plus bas depuis juin 2022.

Il a chuté au cours des deux dernières semaines consécutives et accuse désormais une baisse de plus de 10 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. La hausse du dollar taïwanais est la plus importante depuis 1988.

Pourquoi le dollar taïwanais est en forte hausse

Le dollar taïwanais a connu une hausse parabolique après que Donald Trump s'est montré optimiste quant à la conclusion d'accords commerciaux avec certains grands pays.

Dans une déclaration, il a indiqué que les États-Unis annonceraient certains accords dès cette semaine. L'un de ces accords pourrait provenir de Taïwan, qui a été frappé par des droits de douane élevés lors de l'annonce de la Journée de la libération de Donald Trump en avril.

Un accord entre Taïwan et les États-Unis serait remarquable en raison du volume des échanges commerciaux entre les deux pays. Leur commerce annuel représente environ 152 milliards de dollars. Les États-Unis exportent des marchandises d'une valeur de plus de 40 milliards de dollars vers Taïwan et en importent plus de 87 milliards. La plupart des marchandises provenant de Taïwan appartiennent au secteur des semi-conducteurs, où le pays domine.

Taïwan affiche également un excédent de services par rapport aux États-Unis. Ses exportations de services vers les États-Unis ont dépassé 13,2 milliards de dollars en 2023, tandis que les États-Unis ont vendu des services pour une valeur de 10,1 milliards de dollars.

Le fort déficit commercial explique pourquoi Taïwan a été l'un des pays les plus touchés par les droits de douane imposés lors du discours de Trump le jour de la Libération. Tous les produits du pays seraient soumis à un droit de douane de 34 %, un chiffre que le président taïwanais a qualifié de hautement déraisonnable. Il a souligné que Taïwan appliquait des droits de douane faibles sur les produits américains.

Accord commercial potentiel et intervention de la banque centrale de Taïwan

Par conséquent, le taux de change USD/TWD a chuté car les investisseurs anticipaient un accord imminent. Un tel accord permettrait au pays d'éviter plus de 37 milliards de dollars de surtaxes supplémentaires de la part des États-Unis.

La forte appréciation du dollar taïwanais pourrait mettre l'économie à rude épreuve, car elle dépend fortement des exportations. Cela explique pourquoi la bourse taïwanaise a chuté alors que la monnaie s'appréciait, même si des fonds étrangers achetaient des actions. Les données montrent que les fonds mondiaux ont acheté des actions taïwanaises pour plus de 1,2 milliard de dollars, la plus forte entrée de capitaux en plus d'un mois.

Il est donc probable que l'autorité monétaire intervienne pour dévaluer légèrement la monnaie. Cela impliquerait notamment d'augmenter la quantité de liquidités en circulation. La banque centrale de Taïwan a laissé les taux d'intérêt inchangés lors des quatre dernières réunions.

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Décision du FOMC

Le prochain catalyseur clé pour la paire USD/TWD sera une déclaration de la Réserve fédérale mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que la banque maintienne les taux d'intérêt inchangés à 4,5 % lors de cette réunion. Ce sera la quatrième fois que la banque laisse les taux inchangés.

Les responsables devraient probablement signaler qu'ils réduiront les taux d'intérêt lors des prochaines réunions, compte tenu du ralentissement de l'économie.

Analyse technique USD/TWD

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/TWD a culminé à 33,27 en avril, lorsque Trump a annoncé des droits de douane sur les marchandises taïwanaises. Il a ensuite entamé un lent repli, Taïwan étant devenu l'un des premiers pays à entamer des négociations avec les États-Unis.

Le taux de change USD/TWD s'est effondré en formant un motif graphique en coin ascendant, un signal baissier populaire. Ce motif est composé de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes. Le coin explique également pourquoi la paire USDTWD a implosé au cours des deux dernières semaines.

Il a également chuté en dessous de plusieurs niveaux de support récemment. Il est passé sous le support clé de 30,55, le plus bas niveau de décembre 2023. Il a également reculé sous les moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines.

Par conséquent, la paire devrait probablement rebondir modestement, la Banque centrale de Taiwan intervenant pour dévaluer la monnaie.