Le cours de l'action PayPal est en hausse, mais les signaux graphiques appellent à la prudence.

Le cours de l'action PayPal a rebondi ce mois-ci, suivant la reprise des actions américaines, après la publication de ses résultats financiers du premier trimestre. Le cours de l'action PYPL a atteint 68 $ mardi, son plus haut niveau depuis le 27 mars, soit une hausse de 21 % par rapport à son plus bas niveau de l'année. Cet article examine s'il est prudent d'acheter ou de vendre des actions PayPal.

Téléchargement des revenus PayPal

Le cours de l'action PayPal a bien performé, soutenu par les résultats financiers de l'entreprise. Les chiffres ont révélé que son chiffre d'affaires a augmenté de 1 % pour atteindre 7,8 milliards de dollars, soit un montant supérieur à l'estimation médiane de 7,4 milliards de dollars.

Cette croissance est survenue après une augmentation de 3 % du volume total des paiements au cours du trimestre, pour atteindre 417 milliards de dollars. La marge transactionnelle a augmenté pour atteindre 3,71 milliards de dollars, les bénéfices de l'entreprise continuant de croître.

PayPal a également enregistré une augmentation du nombre d'utilisateurs au cours du trimestre, ses comptes actifs et ses comptes actifs mensuels ayant progressé de 2 %, pour atteindre respectivement 436 millions et 224 millions. Cependant, le nombre de transactions de paiement a diminué de 7 % au cours du trimestre, pour s'établir à 6 milliards, en raison du ralentissement de son activité Braintree.

Ces chiffres reflétaient le fait que PayPal n'est plus le moteur de croissance qu'il était il y a quelques années. Ils montraient également que certaines des initiatives prises par l'entreprise ces dernières années n'accélèrent pas sa croissance de manière significative.

Un bon exemple en est son stablecoin PayPal USD (PYUSD), qui vise à devenir un acteur majeur du secteur des paiements. La capitalisation boursière du PYUSD s'élève à 873 millions de dollars, ce qui en fait le dixième plus grand stablecoin du marché des cryptomonnaies. Il a brièvement franchi le seuil symbolique du milliard de dollars l'année dernière, puis a perdu des parts de marché face à une concurrence accrue.

PayPal a également lancé Fastlane, une solution visant à simplifier les achats en ligne. Fastlane a établi des partenariats avec des entreprises telles que Salesforce, Adyen, BigCommerce et Global Payments Inc. Cependant, cela n'a pas permis à l'entreprise de gagner des parts de marché dans le secteur des paiements.

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Croissance et valorisation

Les analystes ne prévoient pas de croissance substantielle pour PayPal à l'avenir. L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires atteindra 8,08 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 2,5 % par rapport à l'année précédente. L'analyste le plus optimiste prévoit une hausse de son chiffre d'affaires à 8,22 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise devrait atteindre 32,69 milliards de dollars en 2025 et 34,74 milliards de dollars l'année prochaine. Ces chiffres représenteront un taux de croissance de 2,8 % et de 6,28 %, respectivement.

Ces perspectives de croissance en font une entreprise sous-évaluée, son ratio cours/bénéfice étant de 15, inférieur à la moyenne de l'indice S&P 500 qui est de 20. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 13, bien inférieur à la moyenne quinquennale de 29.

Cette évaluation explique pourquoi les analystes s'attendent à ce que le cours de l'action PayPal atteigne 82,32 $, contre 68 $ actuellement.

PayPal prend des mesures pour stimuler son cours boursier, notamment des rachats d'actions qui ont réduit le nombre d'actions en circulation à 979 millions, contre un sommet de 1,14 milliard en 2022.

Analyse du cours de l'action PayPal

Le graphique journalier montre que le cours de l'action PYPL a rebondi depuis son plus bas d'avril à 55 $ pour atteindre 67 $ aujourd'hui. Cette reprise a reflété la performance du marché boursier dans son ensemble.

Le déclin fait également partie de la formation de la section « anse » du modèle « tasse et anse ». Il est également passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours.

Par conséquent, l'action restera probablement sous pression tant qu'elle se maintiendra en dessous du seuil clé de 70,59 $, le plus haut niveau atteint en avril 2024. Ce prix est également notable car il coïncidait avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours.