L'or reste ferme, la demande de valeur refuge l'emportant sur les signaux hawkish de la Fed.

Les prix de l'or ont augmenté jeudi, inversant une grande partie de la baisse nocturne par rapport à un sommet de deux semaines, la Réserve fédérale américaine ayant mis en garde contre la hausse de l'inflation et les risques liés au marché du travail.

Les investisseurs ont également attendu le résultat des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ce week-end.

« La réaction initiale du marché à la pause hawkish de la Réserve fédérale (Fed) mercredi s'est avérée de courte durée, dans un contexte d'incertitude économique accrue due à la position changeante de Trump sur les politiques commerciales », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur chez FXStreet, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat sur l'or le plus actif sur le COMEX s'échangeait à 3 398,60 $ l'once, en hausse de 0,2 % par rapport à la clôture précédente.

Le contrat avait dépassé les 3 400 $ l’once et atteint un sommet intrajournalier de 3 421,94 $ l’once.

La semaine dernière, le prix de l'or a perdu 2,4 %, soit la plus forte baisse hebdomadaire depuis fin février.

« Il n'y a pas eu de déclencheur spécifique à la hausse actuelle des prix. Il est possible que les acteurs du marché aient considéré le niveau de prix légèrement inférieur précédent comme une opportunité d'achat », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG.

La Fed maintient le statu quo.

Conformément aux attentes généralisées, la Réserve fédérale a décidé de maintenir son taux d'intérêt de référence dans la fourchette de 4,25 % à 4,5 %.

Cette décision a conclu une réunion de politique monétaire de deux jours, mercredi.

La déclaration accompagnant la décision de la banque centrale américaine a indiqué une augmentation supplémentaire de l'incertitude concernant les perspectives économiques.

Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a évoqué l'incertitude considérable entourant les droits de douane.

Il a déclaré que la marche à suivre appropriée était d'attendre plus de précisions sur la question.

« Cela suggère que la banque centrale américaine n'envisage pas de baisser les taux de sitôt, même si cela n'a pas impressionné les partisans du dollar américain », a déclaré Menghani.

Les prix de l'or bénéficient des flux de capitaux vers les valeurs refuges.

Les tensions géopolitiques persistantes, notamment au Moyen-Orient et entre la Russie et l'Ukraine, alimentent les flux vers les valeurs refuges, ce qui continue de soutenir les prix de l'or.

Jeudi matin tôt, l'armée de l'air ukrainienne a signalé que des avions russes avaient lancé des bombes guidées sur la région de Soumy, dans le nord de l'Ukraine.

Vladimir Poutine, le président russe, a déclaré un cessez-le-feu de trois jours.

L'incident de bombardement s'est produit quelques heures seulement après le début du cessez-le-feu.

Parallèlement, Oman a annoncé mercredi avoir joué les médiateurs pour une trêve entre Washington et les Houthis, les deux parties s'engageant à ne plus se prendre pour cible.

Malgré les appels à la désescalade, les dirigeants houthis ont déclaré sur les réseaux sociaux qu'ils n'avaient pas l'intention de cesser leurs attaques.

De plus, le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif a promis une réponse après que les forces armées indiennes auraient mené des frappes de missiles sur neuf cibles terroristes au Pakistan et au Cachemire sous occupation pakistanaise tôt mercredi.

La grève en Inde était une riposte aux meurtres de touristes au Cachemire en avril.

Dhwani Mehta, analyste chez FXStreet, a déclaré dans un rapport :

Perspectives techniques

Les prix de l'or se sont redressés après la chute de la nuit et ont dépassé la barre psychologique des 3 400 dollars l'once jeudi.

Les prix ont baissé mercredi, les États-Unis et la Chine se préparant apparemment à des pourparlers commerciaux ce week-end.

« Il ne s'agit que de pourparlers préliminaires, fixant l'ordre du jour de discussions plus approfondies à venir. Mais le fait que les deux parties communiquent est indéniablement une bonne nouvelle », a déclaré David Morrison, analyste principal des marchés chez Trade Nation.

Selon FXStreet, les prix de l'or devraient continuer à augmenter, car les oscillateurs des graphiques journaliers sont fortement positifs, indiquant une dynamique haussière.

Une dynamique positive au-dessus de la zone des 3 434-3 435 $, soit le plus haut hebdomadaire, renforcerait les perspectives positives, permettant à la matière première de défier son plus haut historique et de viser le niveau des 3 500 $, a déclaré Menghani de FXStreet.