Les analystes sont optimistes quant au cours de l'action AMD : faut-il acheter ou vendre ?

Le cours de l'action AMD a rebondi ces derniers jours, les investisseurs saluant les résultats financiers optimistes de la société. Il a également bondi car le marché prédit qu'elle sera le prochain grand acteur de l'industrie de l'intelligence artificielle (IA). Il a atteint un sommet de 102,85 $, son plus haut niveau depuis le 28 mars, et 35 % au-dessus du niveau actuel.

Résumé des résultats d'AMD

AMD et d'autres entreprises de semi-conducteurs sont confrontées à un double coup dur : le risque d’ éclatement de la bulle de l’IA, et les contrôles à l'exportation de la Chine. Concernant la bulle de l'IA, certaines entreprises comme Microsoft ont commencé à suspendre ou à mettre fin à l'expansion de leurs centres de données dans des pays clés.

NVIDIA a averti que les contrôles à l'exportation vers la Chine auraient un impact de 5,5 milliards de dollars sur son activité. AMD a également prévenu que la limitation des exportations de technologies clés vers la deuxième économie mondiale aurait un impact direct sur ses revenus.

L'entreprise a publié ses résultats financiers la semaine dernière, qui ont montré qu'elle continuait à gagner des parts de marché dans le secteur des centres de données. Son chiffre d'affaires a dépassé 7,43 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 36 % par rapport à la même période de l'année dernière. Ce chiffre représente une forte augmentation par rapport aux 7,35 milliards de dollars attendus.

Le bénéfice brut d'AMD a bondi de 46 % pour atteindre 3,73 milliards de dollars, sa marge brute passant de 47 % à 50 % par rapport à l'année précédente. Plus important encore, le bénéfice net a augmenté de 476 % pour atteindre 709 millions de dollars, tandis que le BPA dilué a grimpé de 526 % pour atteindre 44 cents.

Cette croissance est principalement due au fait qu'AMD est devenu un acteur majeur du secteur des centres de données, qui a connu une forte croissance ces derniers mois. Ses GPU pour centres de données sont désormais le concurrent le plus sérieux de NVIDIA, Intel étant en difficulté.

Le secteur des centres de données a généré un chiffre d'affaires de 3,67 milliards de dollars au premier trimestre, soit une augmentation de 57 % par rapport à la même période de l'année dernière.

Plus important encore, des signes indiquent que les activités clients et jeux, ainsi que les activités intégrées qui ont connu des difficultés par le passé, ont commencé à s'améliorer. Le segment clients et jeux a généré 2,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 28 % par rapport au T1 2024, tandis que les revenus des activités intégrées n'ont diminué que de 3 %.

Les analystes sont optimistes concernant AMD.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant aux performances d'AMD dans les prochains trimestres. L'estimation moyenne prévoit une augmentation du chiffre d'affaires de l'entreprise d'environ 26,80 % au premier trimestre, pour atteindre 7,4 milliards de dollars. Cette prévision est conforme aux indications de la direction, qui s'attend à ce que son chiffre d'affaires soit inférieur ou supérieur de 300 millions de dollars à ce niveau.

La direction s'attend à ce que ses marges brutes chutent à 43 % en raison de charges de 800 millions de dollars liées aux restrictions à l'exportation de Trump. Sans ces restrictions, sa marge brute aurait continué à augmenter pour atteindre 54 %.

AMD a tendance à être très prudent lorsqu'il publie ses prévisions. Il est donc probable que les résultats de l'entreprise continuent de dépasser les attentes.

La prévision moyenne du cours de l'action AMD est de 127 $, contre 102 $ actuellement. La plupart des analystes citent sa part de marché croissante dans le secteur de l'IA et sa valorisation équitable, avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 25,45.

Analyse du cours de l'action AMD

Graphique boursier AMD | Source :TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action AMD a rebondi d'un plus bas de 76,45 $ en avril à 102,85 $ aujourd'hui. Il a franchi le niveau de résistance crucial de 93,55 $, son plus bas niveau d'octobre 2023.

L'action a dépassé la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, tandis que l'indicateur MACD a franchi la ligne zéro. De plus, l'indice de force relative (RSI) a bondi au-dessus du point neutre à 50.

Les perspectives pour le cours de l'action AMD sont haussières, le prochain point à surveiller étant à 122,10 $, le plus bas niveau atteint en août dernier, soit 20 % au-dessus du niveau actuel. Une baisse en dessous du support à 93,5 $ invaliderait les perspectives haussières.