Les contrats à terme sur les actions américaines grimpent après l'accord entre les États-Unis et la Chine sur une réduction des droits de douane.

Les contrats à terme sur les actions de Wall Street ont bondi lundi, le dollar s'est renforcé et les prix de l'or ont fortement chuté après que les États-Unis et la Chine ont conclu un accord surprise pour réduire temporairement les droits de douane punitifs et reprendre les négociations commerciales, stimulant ainsi le moral des investisseurs dans le monde entier.

À la suite de pourparlers de haut niveau à Genève ce week-end, les deux parties ont annoncé un cessez-le-feu de 90 jours sur les nouvelles hausses de tarifs douaniers.

Dans le cadre de cet accord, les États-Unis abaisseront les droits de douane sur les importations chinoises de 145 % à 30 %, tandis que la Chine réduira ses droits de rétorsion de 125 % à 10 %.

Dans une déclaration conjointe soigneusement formulée, Washington et Pékin ont reconnu l'importance de leurs liens commerciaux non seulement pour la croissance intérieure, mais aussi pour la stabilité économique mondiale, une formulation qui, selon les analystes, marque une nette amélioration du ton.

Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de plus de 3 %, ceux sur le Nasdaq 100 de 4 %, et ceux sur le Dow Jones de 2,5 %.

Les marchés, longtemps secoués par les craintes liées à la guerre commerciale, ont réagi avec enthousiasme.

Les contrats à terme liés à l'indice S&P 500 ont bondi de plus de 3 %, tandis que les contrats Nasdaq 100 ont grimpé de plus de 4 %, annonçant la meilleure performance de l'indice de référence à forte composante technologique depuis plus d'un mois.

Les contrats à terme sur l'indice Dow Jones Industrial Average ont bondi de 2,53 %.

L'indice du dollar (DXY) a grimpé de 1,44 %, s'éloignant davantage de son récent plus bas de trois ans, tandis que les marchés boursiers mondiaux, de Hong Kong à Francfort, ont enregistré de solides gains dans un large mouvement de soulagement.

« Cette annonce est non seulement meilleure que ce à quoi nous nous attendions, mais aussi meilleure que ce à quoi le marché se serait attendu en mars », ont déclaré les stratèges de la Deutsche Bank dans une note aux clients.

Kit Juckes, stratège en chef des changes chez Société Générale, a qualifié la trêve de « soulagement substantiel », surtout après des mois d'escalade qui avaient ébranlé les entreprises et les consommateurs.

Les données chinoises publiées ce week-end ont montré que les prix à la sortie d'usine ont baissé à leur rythme le plus rapide en six mois, soulignant l'impact des tensions commerciales sur le moral et les dépenses dans l'économie mondiale.

Hong Kong et les actions chinoises devraient également bénéficier d'un coup de pouce ; Citi choisit Tencent, BYD et AIA comme valeurs préférées.

Citi Research a déclaré que le recul des mesures devrait donner un coup de pouce significatif aux actions chinoises et hongkongaises.

Les analystes ont désigné des secteurs tels que les infrastructures de communication, le matériel technologique, les équipements solaires et les semi-conducteurs comme principaux bénéficiaires, en particulier les entreprises fortement exposées au marché américain, telles qu'Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko et JA Solar.

Citi reste surpondéré sur les valeurs internet, technologiques et de consommation, avec des valeurs phares telles que Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA et Anta.

La banque privilégie les actions H aux actions A en raison des anticipations de nouvelles baisses de taux aux États-Unis, ce qui profiterait à la monnaie de Hong Kong.

Pourquoi la prudence est-elle conseillée ?

Malgré la réaction optimiste du marché, de nombreux analystes ont appelé à la prudence, soulignant que les problèmes sous-jacents dans les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine restent non résolus.

« Les marchés ont accueilli à bras ouverts l'accord commercial préliminaire entre les États-Unis et la Chine », a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, tout en avertissant que le président Trump avait déjà montré par le passé sa volonté de se retirer brusquement de tels accords.

« Les 90 prochains jours seront cruciaux. Un seul faux pas suffirait aux États-Unis pour déchirer l'accord et revenir à des droits de douane punitifs », a déclaré Mould.

Sheldon MacDonald, directeur des investissements chez Marlborough, a également déclaré que la volatilité pourrait ne pas être terminée.

« Même si les droits de douane tombent à 30 %, cela reste un lourd fardeau pour le commerce et la croissance. Les craintes de récession ne sont pas encore levées », a-t-il déclaré.

Simon Edelsten de Goshawk Asset Management a également déclaré que l'accord est fragile et pourrait être compromis à tout moment.

« La Chine pourrait dévaluer le renminbi pour compenser le changement des termes de l'échange, ce qui relancera une vieille polémique. C'est un mélange d'opéra chinois et de feuilleton télévisé, avec des personnages hauts en couleur et une intrigue qui se déroule sur des années », a-t-il déclaré.