L'indice DAX allemand vient d'atteindre un sommet historique : et maintenant, que faire ?

L'indice DAX a atteint un sommet historique cette semaine, les investisseurs restant optimistes quant à la capacité de l'Allemagne à gérer la tempête commerciale actuelle. Il a également grimpé en flèche, les acteurs du marché prédisant que les États-Unis concluraient un accord commercial avec l'Union européenne, l'un de leurs principaux partenaires commerciaux. Il s'échangeait à 23 670 € après cinq semaines consécutives de hausse.

Pourquoi l'indice DAX est-il en forte hausse ?

L'indice DAX, qui suit les plus grandes entreprises allemandes, a poursuivi sa forte progression après que les États-Unis ont signalé leur volonté de conclure des accords commerciaux. Donald Trump a annoncé un accord avec le Royaume-Uni la semaine dernière, supprimant les droits de douane sur certains produits sensibles comme les voitures et l'acier.

Trump a également annoncé lundi une nouvelle trêve avec la Chine. Après une réunion de deux jours en Suisse, les États-Unis et la Chine ont convenu d'une désescalade et d'une réduction de certains des tarifs douaniers qu'il avait mis en place. Les États-Unis ont réduit leurs tarifs de 145 % à 30 %, tandis que Pékin a accepté de ramener le taux de 125 % à 10 %.

Ces deux accords tracent une feuille de route pour les relations avec d'autres pays. Les analystes prévoient une réduction des tarifs douaniers américains sur les produits européens dans les semaines à venir, compte tenu des négociations en cours entre les deux parties.

Une telle mesure profiterait à de nombreuses entreprises allemandes qui font beaucoup d'affaires aux États-Unis. Porsche, le constructeur de véhicules de luxe, serait l'un des principaux bénéficiaires d'un allègement tarifaire de la part des États-Unis. En effet, les États-Unis sont devenus son premier marché, tandis que la Chine et l'Europe ralentissent. Elle fabrique tous les véhicules qu'elle vend aux États-Unis en Allemagne, ce qui les rend éligibles aux tarifs douaniers.

Parmi les autres entreprises de l'indice DAX qui devraient bénéficier de la levée des tarifs douaniers, on trouve des constructeurs automobiles comme Volkswagen, BMW et Mercedes-Benz Group. D'autres entreprises sont Adidas, Siemens, BASF et Bayer.

Actions de la Banque centrale européenne

L'indice DAX a également bénéficié des mesures prises par la Banque centrale européenne (BCE), qui est devenue l'une des banques les plus accommodantes du monde développé.

Contrairement à la Réserve fédérale américaine, le DAX a entamé un cycle de baisse des taux afin de soutenir l'économie européenne.

Elle a abaissé ses taux d'intérêt à sept reprises, ramenant le taux directeur à 2,25 %, soit un niveau bien inférieur aux 4,5 % pratiqués aux États-Unis. Cela signifie que les entreprises européennes bénéficient de coûts d'emprunt moins élevés que leurs homologues américaines.

De plus, l'Allemagne et d'autres entreprises européennes sont désormais disposées à investir davantage dans les infrastructures et la défense. L'Allemagne a voté la création d'un fonds de 545 milliards de dollars plus tôt cette année,

Ces fonds devraient profiter à certaines des plus grandes entreprises industrielles allemandes. En effet, certaines des entreprises composant l'indice DAX les plus performantes cette année sont celles qui devraient bénéficier de ces dépenses.

Cela comprend des entreprises comme Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy et Siemens AG. Parmi les autres valeurs phares de l'indice cette année, on retrouve Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer et Allianz.

Analyse technique de l'indice DAX

Graphique DAX | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice DAX 40 a connu une forte tendance haussière cette année, atteignant un sommet historique de 24 000 €. Il a dépassé le niveau de résistance clé à 23 450 €, le plus haut sommet du 17 mars. Il a invalidé le schéma de double sommet à 23 450 €.

L'indice est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines, signe que les haussiers ont le contrôle. Par conséquent, en l'absence de risques majeurs, il est probable qu'il continue à augmenter, les haussiers ciblant le prochain niveau de résistance clé à 25 000 €. Un mouvement en dessous du support à 23 000 € invalidera les prévisions haussières de l'indice DAX.