Analyse du cours de l'action CoreWeave : est-ce la prochaine société à forte croissance ?

Le cours de l'action CoreWeave a atteint un sommet historique, les investisseurs saluant les récents résultats et la croissance continue de l'entreprise. Il a grimpé à 83,97 $ vendredi, soit une hausse de 150 % par rapport à son plus bas niveau de l'année. Cette envolée a porté sa capitalisation boursière à plus de 38 milliards de dollars, faisant de CoreWeave l'un des principaux acteurs du secteur de l'IA.

Pourquoi le cours de l'action CoreWeave s'envole

CorweWeave est l'une des entreprises qui ont émergé lors de la vague actuelle d'intelligence artificielle.

Il s'agit d'une entreprise d'infrastructure qui possède d'importants centres de données aux États-Unis et en Europe, et qui se développe dans d'autres régions.

L'entreprise se concentre principalement sur les GPU de NVIDIA et les CPU d'AMD, qu'elle propose aux entreprises qui développent des produits d'IA.

Par exemple, au lieu d'acheter le GPU HGX H200 de NVIDIA, qui coûte plus de 150 000 $, on peut payer 50 $ de l'heure pour l'utiliser.

Les services de CoreWeave sont également utilisés par certaines des plus grandes entreprises du secteur technologique, telles que Microsoft, OpenAI, Meta Platforms et IBM. Microsoft représente environ 62 % de son chiffre d'affaires.

Les derniers résultats financiers montrent que l'activité de CoreWeave continue de croître, signe que la croissance de l'IA se poursuit. Son chiffre d'affaires a bondi de 420 % pour atteindre 981 millions de dollars au premier trimestre.

Plus important encore, la société a annoncé un carnet de commandes de plus de 25,9 milliards de dollars au cours du trimestre, suite à l'expansion de ses relations avec des entreprises telles qu'IBM et OpenAI.

La société a également affiché des indicateurs de rentabilité améliorés. Le résultat d'exploitation ajusté a bondi à 163 millions de dollars, soit une augmentation de 17 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Ceci s'explique par une hausse de la marge d'exploitation ajustée à 17 %. Son EBITDA ajusté a atteint 606 millions de dollars au cours du trimestre.

CRWV a publié une recommandation forte.

Les prévisions de CoreWeave indiquent que son activité continuera de croître. La direction prévoit que les données révéleront que son chiffre d'affaires se situera entre 1,06 milliard et 1,1 milliard de dollars au deuxième trimestre, un montant bien supérieur aux 395 millions de dollars réalisés au cours de la même période l'année dernière.

Il y a de fortes chances que les revenus de l'entreprise soient bien supérieurs à ses prévisions, car les entreprises similaires sont souvent très prudentes.

Le résultat d'exploitation ajusté de CoreWeave devrait se situer entre 140 et 170 millions de dollars, tandis que ses dépenses d'investissement seront comprises entre 3 et 3,5 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires annuel sera compris entre 4,9 et 5,1 milliards de dollars, tandis que les dépenses d'investissement se situeront entre 20 et 23 milliards de dollars. Ce sont des chiffres solides pour une entreprise créée en 2017.

Les analystes sont globalement optimistes quant au cours de l'action CoreWeave, l'estimation moyenne des analystes étant de 80,30 $, contre 65 $ actuellement.

CoreWeave fait face à de nombreux risques à l'avenir. Le premier est son accroissement des dépenses d'investissement, qui sont financées par la dette. Ces dépenses d'investissement et la perte de trésorerie qui les accompagne devraient continuer à augmenter à mesure qu'il augmente le nombre de ses centres de données.

De plus, l'entreprise devra continuellement acheter de nouveaux GPU et CPU à mesure que des entreprises comme NVIDIA et AMD les lancent.