Perspectives de l'indice ASX 200 après la baisse du taux d'intérêt de la RBA

L'indice ASX 200 est resté stable mardi après la décision de la Reserve Bank of Australia (RBA) concernant les taux d'intérêt. Il s'échangeait à 8 325 A$, soit une hausse de 16,5 % par rapport à son point le plus bas en avril de cette année.

Décision de la RBA concernant le taux d'intérêt

L'indice ASX 200 a légèrement augmenté après que la RBA ait décidé de réduire les taux d'intérêt de 0,25 %, les faisant passer de 4,10 % à 3,85 %. Il s'agissait de la deuxième baisse de taux de la banque au cours du cycle actuel.

Dans un communiqué, la gouverneure Michele Bullock a justifié la baisse en citant des données récentes qui montrent que l'inflation continue de se modérer. Les données les plus récentes indiquent que l'indice des prix à la consommation (IPC) moyen ajusté est passé en dessous de 3 % pour la première fois depuis 2021. Cela signifie que ce chiffre se situe désormais dans la fourchette cible de 2 % à 3 %. La banque a déclaré:

« L'inflation devant rester aux alentours de l'objectif, le Conseil a donc estimé qu'un assouplissement de la politique monétaire lors de cette réunion était approprié. Le Conseil estime que cette mesure rendra la politique monétaire quelque peu moins restrictive. Il reste néanmoins prudent quant aux perspectives. »

Le marché boursier a généralement tendance à bien se porter lorsque les taux d'intérêt sont abaissés, et ce pour trois raisons principales. Premièrement, des taux d'intérêt plus bas permettent aux entreprises de se procurer de l'argent à moindre coût, ce qui réduit leurs charges d'intérêt. Ils réduisent également les coûts d'emprunt pour les consommateurs, ce qui entraîne une augmentation des dépenses au fil du temps.

Deuxièmement, des taux plus bas rendent les obligations d'État moins attractives, ce qui déclenche un sentiment de prise de risque chez les investisseurs. Le rendement à dix ans des obligations d'État australiennes a chuté à 4,46 % mardi, contre 4,60 % en début de mois. De même, le rendement à 30 ans a baissé à 5,0 % contre un sommet mensuel de 5,2 %.

Troisièmement, des taux plus bas entraînent un sentiment de prise de risque chez les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés. Cela, à son tour, conduit à une demande accrue d'actions, car celles-ci sont souvent considérées comme des placements favorables.

Les analystes prévoient que la RBA interrompra ses baisses de taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion en juillet. La plupart d'entre eux intègrent désormais deux baisses supplémentaires cette année, ce qui ramènera le taux directeur à 3,35 %.

Trêve entre les États-Unis et la Chine

L'indice ASX 200 a également bien performé ces dernières semaines en raison des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Après une réunion de deux jours en Suisse, les deux pays ont décidé de désamorcer la situation en réduisant leurs tarifs douaniers. Les États-Unis ont abaissé leurs tarifs sur les produits chinois à 30 %, contre 145 % auparavant. La Chine a réduit ses tarifs sur les produits américains à 10 %.

Un accord commercial entre les deux pays est important en raison de l'énorme volume des échanges commerciaux entre les entreprises australiennes et la Chine. La plupart d'entre elles considèrent la Chine comme leur plus grand marché en raison de ses achats de produits tels que le charbon et le minerai de fer.

La plupart des sociétés de l'indice ASX 200 étaient en hausse mardi. Technology One a été la société la plus performante, son action ayant bondi de 10,5 %. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global et Resolute Mining ont progressé de plus de 2 %.

Les actions des banques australiennes ont également bondi après la décision de la RBA, ANZ Holdings gagnant 2,15 % et NAB 1,83 %.

Analyse de l'indice ASX 200

Graphique de l'indice ASX 200 | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que l'indice ASX 200 a rebondi ces dernières semaines, passant d'un plus bas de 7 146 $ en avril à 8 340 $. Les moyennes mobiles à 100 et 50 jours ont effectué un croisement haussier.

Les principaux oscillateurs, tels que le Relative Strength Index (RSI) et le Stochastic, ont tous pointé vers le haut, signe qu'il y a un certain élan.

Par conséquent, l'indice devrait probablement continuer à monter, les acheteurs visant le niveau de résistance clé à 8 625 $, soit environ 3,40 % au-dessus du niveau actuel.