Est-il prudent d'acheter les actions Workday après la baisse post-publiation des résultats ?

Le cours de l'action Workday a subi un important revirement lors de la séance prolongée, les prévisions de la société ayant déçu les attentes. WDAY a atteint un plus bas à 253,62 $, soit une baisse de 8 % par rapport à son point le plus haut ce mois-ci. Cet article examine ses performances commerciales et détermine s'il est prudent d'acheter sur ce repli.

Les prévisions de Workday pour l'avenir déçoivent.

Le cours de l'action Workday a chuté alors que les investisseurs se demandaient si leur investissement dans les outils d'intelligence artificielle portait ses fruits.

Cela s'est produit après que les résultats de la société aient montré que ses activités se sont bien portées au premier trimestre, mais aient prévenu que sa croissance s'apaiserait.

Les résultats ont montré que le chiffre d'affaires total a augmenté de 12,6 % au premier trimestre pour atteindre 2,24 milliards de dollars, tandis que le chiffre d'affaires lié aux abonnements a bondi de 13,4 % pour atteindre 2,058 milliards de dollars.

Le carnet de commandes de revenus d'abonnement de Workday a bondi de 19 % pour atteindre 24,1 milliards de dollars. Cependant, la marge d'exploitation a diminué de 144 points de base, passant de 1,8 % à 30,2 %.

Ces chiffres étaient légèrement meilleurs que ce que les analystes de Wall Street anticipaient. Cependant, les prévisions pour le prochain trimestre indiquent que les revenus d'abonnement de la société pour le deuxième trimestre s'établiront à 2,16 milliards de dollars.

Ces investisseurs anticipaient de meilleurs résultats en raison des investissements récents de la société dans l'IA. Par exemple, la société a introduit les agents Illuminate qui aident les entreprises à simplifier leurs processus de recrutement.

Il s'intègre également aux solutions d'intelligence contractuelle et de gestion du cycle de vie des contrats basées sur l'IA d'Evisort.

Workday et d'autres sociétés de logiciels comme Zoom Communication , Salesforce et ServiceNow ont toutes investi massivement dans l'intégration d'outils d'IA dans leurs activités. Beaucoup d'entre elles craignent que les entreprises spécialisées dans l'IA puissent perturber leurs activités.

La plus grande vulnérabilité de Workday réside dans son activité de gestion des ressources humaines, qui pourrait être impactée par ce bouleversement. Par exemple, certaines entreprises comme Eightfold AI ont développé des outils pour faciliter l'acquisition de talents, la gestion des talents et d'autres aspects de la gestion des ressources. D'autres entreprises cherchant à perturber le secteur sont Gloat, Aisera, Legion et Simpplr.

L'action WDAY est-elle surévaluée ?

Workday prévoit que son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre atteindra 2,34 milliards de dollars, tandis que sa marge opérationnelle sera d'environ 28 %.

La société prévoit que son chiffre d'affaires annuel augmentera de 12 % pour atteindre 9,5 milliards de dollars et que son flux de trésorerie augmentera de 12 % pour atteindre 2,7 milliards de dollars.

La société a récemment annoncé des licenciements affectant environ 8,5 % de ses effectifs afin de réduire ses coûts. Elle a également continué à racheter ses propres actions dans le but d'augmenter son bénéfice par action (BPA).

Une des principales préoccupations des investisseurs a toujours été la valorisation de Wokday. Son ratio cours/bénéfice selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) est de 91, et son multiple non-GAAP avoisine les 31 %.

La règle des 40 est généralement la meilleure approche pour valoriser les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS), car elle mesure leur croissance et leur rentabilité. Dans le cas de Workday, sa croissance des revenus est d'environ 12 % et sa marge bénéficiaire nette est d'environ 10 %. Cela lui donne un indicateur de la règle des 40 de 22.

Workday affiche également une marge de flux de trésorerie disponible après effet de levier de 25 %, ce qui signifie que le ratio de 40 % n'est pas respecté dans ce cas (il est de 37 %). Ce chiffre indique également que la société est surévaluée. Cependant, dans de nombreux cas, les entreprises SaaS peuvent rester surévaluées pendant longtemps.

Analyse technique du cours de l'action Workday

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action WDAY a affiché une forte tendance haussière ces derniers mois. Il est passé d'un plus bas de 205,50 $ en avril à un plus haut de 275,93 $ lundi.

Elle a ensuite subi une forte baisse pour atteindre 253 dollars après la publication de ses résultats, les inquiétudes concernant sa croissance persistant.

Le scénario le plus probable est une consolidation de l'action autour de 250 $, puis un rebond avant la publication des prochains résultats trimestriels. Cela pourrait la ramener à 275 $ dans les prochains mois.