La baisse de la demande en Asie redirige les flux de carburant vers la côte ouest des Amériques, selon Vortexa.

La réduction des importations de carburant de transport en Asie-Pacifique et l'augmentation de la demande d'importations de produits propres sur la côte ouest des Amériques ont facilité les opportunités d'arbitrage entre ces deux régions, a déclaré Vortexa.

Selon un rapport de Vortexa, l'Océanie et l'Asie (à l'exclusion de Singapour et de la Malaisie) ont connu un niveau d'importation de carburant de transport à son plus bas point depuis deux ans au cours des 25 premiers jours de mai, atteignant 2,8 millions de barils par jour.

Le chiffre indiqué ci-dessus est légèrement inférieur à la fourchette saisonnière type sur neuf ans.

Xavier Tang, analyste de marché chez Vortexa, a déclaré dans le rapport :

Contrairement à décembre 2024, où les importations de carburant pour le transport ont atteint un sommet historique de 3,5 millions de barils par jour, la baisse actuelle des importations représente un changement significatif, a déclaré l'agence de suivi des navires.

La demande de kérosène/carburant d'aviation chute en Asie du Nord-Est.

L'Asie du Nord-Est a connu un niveau d'importation de kérosène/carburant d'aviation au plus bas depuis un an, tombant à 56 000 barils par jour et se situant en dessous de la fourchette saisonnière habituelle, selon les données de Vortexa.

Cette diminution est due à la baisse de la demande de kérosène pour le chauffage pendant l'été.

La baisse de la consommation de carburant de réaction/kérosène, en particulier au Japon, a entraîné une diminution des flux intra-Asie du Nord-Est.

Cela a permis, à son tour, de mettre davantage de carburant de gazole/kérosène à disposition pour d'autres régions.

L'implantation récente de raffineries au Moyen-Orient pose problème aux raffineurs de l'Asie du Nord-Est qui cherchent à accroître leur part de marché du carburant d'aviation en Europe du Nord-Ouest.

L'avantage géographique et les autres avantages dont bénéficient les raffineries du Moyen-Orient contribuent à cette difficulté, a déclaré Tang.

L'Europe du Nord-Ouest connaît sa troisième année consécutive de baisse des importations de carburant pour avions en provenance d'Asie du Nord-Est depuis le début de l'année jusqu'à présent.

Cette baisse soutenue est attribuée à la réduction des possibilités d'arbitrage sur un marché extrêmement concurrentiel.

Selon Tang, les exportations de carburant d'aviation de l'Asie du Nord-Est vers la côte ouest des Amériques ont augmenté en mai en raison de l'amélioration de la rentabilité de l'arbitrage transpacifique du carburant d'aviation, résultant d'une augmentation des différences de prix entre la Corée du Sud et la côte ouest des États-Unis de mi-mars à mi-avril.

Arrivées de carburant transpacifiques

Les importations d'essence sur la côte ouest des Amériques sont en voie de dépasser un record datant de deux ans.

Selon les données de Vortexa, les importations ont atteint 450 000 barils par jour au cours des 25 premiers jours de mai.

Si ce rythme se poursuit, le chiffre mensuel total dépassera le précédent record de 440 000 enregistré en mai, il y a deux ans, a indiqué l'agence.

L'afflux de cargaisons d'essence était principalement dû à l'augmentation des importations sur la côte ouest des États-Unis (PADD 5).

Cette augmentation des importations a coïncidé avec une baisse des taux d'utilisation des raffineries de la PADD 5 (EIA), qui sont tombés en dessous de 80 % en mars pour la première fois en plus d'un an en raison de fermetures imprévues de raffineries.

Ralentissement

Une diminution concomitante des importations d'essence en Asie-Pacifique a exercé une pression à la baisse sur les prix régionaux de l'essence, ce qui a créé des opportunités d'arbitrage pour les négociants souhaitant expédier de l'essence vers les Amériques.

Selon Argus Media, l'écart de prix entre l'essence à Singapour et au Mexique s'est élargi à 10 dollars par baril depuis mars et s'est situé entre 6 et 11 dollars par baril au cours des deux derniers mois, ce qui incite les négociants à profiter des opportunités d'arbitrage.

Par conséquent, les importations d'essence de la côte ouest du Mexique ont doublé en mai, plus de 50 % du volume d'essence provenant d'Asie du Nord-Est et du Sud-Est.

« La dépendance de la côte ouest américaine à l'égard de l'Asie pour l'essence s'est renforcée au cours des derniers mois », a déclaré Tang.

Les importations asiatiques de carburant d'aviation et d'essence devraient rester élevées.

Cela est principalement dû aux fermetures prévues de raffineries de la zone PADD 5, en particulier la raffinerie P66 de Los Angeles, d'une capacité de 139 000 barils par jour, en 2025, et la raffinerie Valero Benecia, d'une capacité de 145 000 barils par jour, en 2026, a déclaré Vortexa.