La reprise en forme de V de l’indice FTSE 100 est mise à l’épreuve

L’indice FTSE 100 a poursuivi sa tendance haussière cette semaine alors que les données économiques publiées par l’Office of National Statistics (ONS) indiquaient une potentielle baisse des taux d’intérêt par la Banque d’Angleterre (BoE). Il a atteint un sommet de 8 885 £ jeudi, quelques points en dessous du sommet de 8 900 £ depuis le début de l’année et 16 % au-dessus du point le plus bas d’avril.

Les espoirs de baisse des taux de la BoE stimulent l’indice FTSE 100

L’Office of National Statistics (ONS) a publié des chiffres économiques relativement faibles, poussant les analystes à prédire que la Banque d’Angleterre réduira bientôt les taux d’intérêt.

Un rapport publié jeudi a montré que l’économie britannique a progressé de 0,9 % en avril, une baisse par rapport à l’expansion de 1,1 % à la même période l’année dernière. Il s’est contracté de 0,3 % sur une base mensuelle.

D’autres données ont montré que le déficit commercial des biens a augmenté de 23,21 milliards de livres sterling en avril, contre 19 milliards de livres sterling le mois précédent. Le déficit commercial des biens hors UE s’est creusé à 8,6 milliards de livres sterling.

En outre, la production industrielle et manufacturière du Royaume-Uni s’est affaiblie au cours du mois. Et mardi, un rapport de l’ONS a montré que le marché du travail s’est affaibli en avril.

Ces chiffres signifient que la BoE réduira probablement les taux d’intérêt la semaine prochaine. Cela explique pourquoi les rendements des Gilts britanniques ont plongé cette semaine. Le rendement à 10 ans a chuté à 4,474 %, son plus bas niveau depuis le 8 mai, et inférieur au sommet de 4,817 % depuis le début de l’année.

De même, le rendement à cinq ans a chuté à 3,988 %, contre 4,27 % en mai. La baisse des rendements obligataires indique que les investisseurs anticipent que la banque centrale réduira les taux d’intérêt à l’avenir.

Le marché boursier se comporte bien lorsque les rendements obligataires baissent en raison de la rotation du marché obligataire à faible rendement vers les actions.

Les meilleures actions britanniques de la semaine

De nombreuses actions de l’indice FTSE 100 étaient dans le vert cette semaine. L’action Fresnillo a bondi de 12 %, portant les gains depuis le début de l’année à 127 %. Cette flambée s’est produite alors que le prix de l’argent continuait d’augmenter et atteignait son plus haut niveau depuis plus d’une décennie.

Le cours de l’action BP a bondi de 11 % alors que le prix du pétrole brut a bondi et que les rumeurs d’une prise de contrôle se sont poursuivies. La plus grande nouvelle de la semaine était qu’Adnoc, un géant de l’énergie des Émirats arabes unis, envisageait d’acheter certains des actifs de la société. Les analystes préviennent qu’une prise de contrôle complète sera peu probable en raison de sa taille et de sa complexité.

Les constructeurs de maisons britanniques comme Persimmon, Taylor Wimpey et Barratt Development ont bondi de plus de 8 % et ont été parmi les plus performants de l’indice FTSE 100. Ces actions ont bondi alors que les rendements obligataires britanniques ont chuté, ce qui pourrait déclencher une demande accrue.

Les autres principaux gagnants de l’indice FTSE 100 ont été des sociétés comme Halma, Shell, British American Tobacco, BT Group et Prudential.

D’autre part, les principaux retardataires étaient des entreprises comme Anglo American, EasyJet, JD Sports, Diageo et Babcock International.

Analyse de l’indice FTSE 100 : face à un test majeur

Le graphique journalier montre que l’indice FTSE 100 a formé une reprise en forme de V alors qu’il est passé d’un creux de 7 543 £ le 7 avril à un sommet de 8 885 £. Il a bondi au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que le MACD et l’indice de force relative (RSI) ont continué à augmenter.

Cette reprise en forme de V est maintenant confrontée à un test majeur alors qu’elle approche de son point culminant le 3 mars. Il doit se déplacer au-dessus de ce niveau pour invalider le modèle de double sommet qui s’est formé. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquera d’autres gains à 9 000 £. Le scénario alternatif est celui où il se retire et teste à nouveau la moyenne mobile à 200 jours à 8 642 £.

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