L’Argentine lorgne sur le marché mondial du gaz avec l’expansion de Vaca Muerta

La zone de schiste de Vaca Muerta en Argentine connaît un important boom pétrolier et gazier, signalant le changement stratégique du pays vers les exportations de gaz naturel liquéfié (GNL).

Cette croissance s’inscrit dans la continuité de la solide performance observée l’année dernière, Rystad Energy estimant une augmentation de 26 % de la production de pétrole d’une année sur l’autre et une augmentation de 16 % de la production de gaz au cours du premier trimestre 2025.

L’Argentine étudie également les possibilités futures de monétisation et d’exportation des réserves de gaz, soutenues par des incitations à l’investissement dans des projets d’infrastructure et de stockage.

Production

En mars, la production de pétrole de Vaca Muerta a dépassé 447 000 barils par jour.

Il s’agit d’une augmentation significative par rapport aux 354 000 barils par jour de la même période l’an dernier.

La croissance a été principalement tirée par YPF, l’opérateur public phare, avec le soutien supplémentaire de sociétés indépendantes locales telles que Vista Energy, Pluspetrol et Phoenix Global Resources, a déclaré Rystad Energy.

Bien que la production de pétrole reste robuste, le bassin présente des indicateurs de ralentissement, en particulier dans les opérations de forage, a déclaré le cabinet de conseil en énergie basé en Norvège.

L’augmentation marginale du nombre de nouveaux puits de pétrole, avec 76 puits mis en service au dernier trimestre et 79 ce trimestre, est attribuée à la saturation de la capacité de transport.

Cette contrainte devrait s’atténuer une fois que l’expansion d’Oldelval Duplicar sera opérationnelle en avril.

La production de gaz sec de Vaca Muerta a atteint 2,1 milliards de pieds cubes par jour (Bcfd) au premier trimestre 2025, marquant une augmentation de 13 % par rapport au trimestre précédent et de 16 % en glissement annuel.

Radhika Bansal, vice-présidente de la recherche en amont chez Rystad Energy, a déclaré dans un rapport :

Projet de GNL de Southern Energy

Le projet de GNL de Southern Energy est crucial pour les aspirations de l’Argentine en matière d’exportations de GNL, alimentées par une croissance constante et fiable de Vaca Muerta.

Utilisant deux navires flottants de GNL (FLNG) fournis par Golar LNG, le Hilli Episeyo et le MK II, l’initiative du projet Southern Energy vise à doter l’Argentine d’une capacité d’exportation collective de 6 millions de tonnes par an (Mtpa).

Ces unités seront positionnées stratégiquement au large des côtes de la province de Rio Negro.

La décision finale d’investissement (FID) pour MK II est attendue d’ici le troisième trimestre 2025.

Par la suite, la production de Hilli Episeyo est prévue pour la fin de 2027, et celle de MK II devrait être mise en service d’ici la fin de 2028.

Partenariat entre YPF et Shell

YPF dirige un projet à grande échelle et par phases, ARGFLNG 2, en partenariat avec Shell (qui s’est joint à l’équipe fin 2024), afin de libérer le potentiel d’exportation de GNL dans le cadre d’un effort national.

Cette deuxième phase devrait atteindre une capacité de 10 Mtpa.

ARGFLNG 3, la troisième phase, a le potentiel d’ajouter 12 millions de tonnes par an, avec Eni comme partenaire stratégique potentiel.

YPF et d’autres parties prenantes perçoivent de plus en plus chaque phase comme faisant partie intégrante d’une vision unifiée d’exportation de GNL, malgré les partenaires et les capacités distincts impliqués dans chaque étape.

L’analyse de Rystad Energy suggère que les développements de FLNG atteindront leur pleine capacité d’ici la fin des années 2030.

Stimulant davantage la croissance des exportations à long terme, le projet d’oléoduc Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) constitue un complément crucial à ces initiatives de GNL.

VMOS devrait entrer en service en 2027, créant une connexion directe entre le bassin de Neuquen et la côte atlantique via le port de Punta Colorada.

« Ce nouveau corridor devrait atténuer les goulets d’étranglement à l’intérieur des terres et améliorer la logistique d’exportation, renforçant ainsi considérablement la viabilité à long terme de Vaca Muerta en tant que plaque tournante mondiale de l’énergie », a déclaré M. Rystad.

Le schiste reste crucial

La zone de schiste de Vaca Muerta continue d’attirer d’importants investissements stratégiques, l’activité de fusion et d’acquisition en amont au premier trimestre de 2025 représentant 43 % de la valeur totale des transactions en amont en Amérique latine pour la période.

Cela met en évidence non seulement les ambitions de l’Argentine en matière de GNL, mais aussi l’attrait continu de ses ressources de schiste.

Le positionnement stratégique de Vaca Muerta continue d’évoluer, allant au-delà de la simple conclusion d’accords.

Pendant ce temps, le géant norvégien de l’énergie Equinor est revenu sur sa décision antérieure de se retirer du gisement de schiste et restera désormais dans la région.

Ce renversement a été provoqué par la levée des restrictions monétaires et l’amélioration des infrastructures et de la viabilité des exportations.

Les analystes de Rystad ont déclaré :