Les tensions au Moyen-Orient ne parviennent pas à donner un coup de fouet durable à l’or ; Quelle est la prochaine étape ?

Les prix de l’or ont chuté mercredi alors que les tensions au Moyen-Orient n’ont pas réussi à donner un coup de fouet durable au métal précieux.

Les prix de l’or ont d’abord augmenté à l’ouverture de la semaine en raison des développements au Moyen-Orient, mais le métal n’a pas été en mesure de maintenir ses gains et d’atteindre son record, retombant à un peu moins de 3 400 $ l’once.

De plus, les investisseurs se sont abstenus de faire des paris importants avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine plus tard dans la journée.

Les investisseurs sont à l’affût de signaux sur de futures baisses de taux, bien que l’on s’attende généralement à ce que la banque centrale maintienne les taux stables.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat sur l’or le plus actif sur le COMEX était à 3 396,81 $ l’once, en baisse de 0,3 % par rapport à la clôture précédente.

« Les traders semblent maintenant réticents et choisissent d’attendre plus d’indices sur la trajectoire de réduction des taux de la Réserve fédérale (Fed) avant de placer de nouveaux paris directionnels autour du métal jaune non productif », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef de FXStreet, dans un rapport.

Dans l’attente de la décision prochaine de la banque centrale, le dollar américain a cédé une partie des gains significatifs qu’il avait réalisés mardi.

Cette baisse est en grande partie attribuée à la conviction croissante que la banque centrale américaine reprendra son cycle de réduction des taux d’intérêt en septembre.

L’intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les incertitudes persistantes liées au commerce continuent de peser sur le moral des investisseurs.

Cette situation devrait permettre de limiter les baisses significatives du prix de l’or, valeur refuge.

Menghani a ajouté :

La décision de la Fed très attendue

Même si les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump pourraient faire grimper l’inflation des prix à la consommation, la banque centrale devrait maintenir ses taux stables lors de sa dernière réunion.

Le marché examinera de près la déclaration de politique générale qui l’accompagne, y compris le « dots plot » mis à jour, ainsi que les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de presse qui suivra la réunion mercredi.

Ceux-ci fourniront des indications cruciales sur la trajectoire des futures baisses de taux.

À l’approche de l’événement crucial de la banque centrale, les données macroéconomiques américaines décevantes de mardi indiquaient un ralentissement de l’économie, renforçant les attentes d’une baisse des taux de la Fed en septembre.

Cela a freiné le rallye du dollar américain au cours de la nuit, l’empêchant de dépasser son pic hebdomadaire.

En mai, les ventes au détail aux États-Unis ont connu une baisse de 0,9 %, une contraction plus forte que les 0,7 % prévus et la baisse de 0,1 % enregistrée en avril, comme l’a rapporté le Bureau du recensement des États-Unis.

De plus, la production industrielle américaine en mai a été inférieure aux estimations, se contractant de 0,2 % après une augmentation révisée de 0,1 % le mois précédent.

Les tensions géopolitiques ne parviennent pas à donner une impulsion durable

Pendant ce temps, les tensions latentes entre l’Iran et Israël n’ont pas été en mesure de maintenir les prix de l’or au-dessus de 3 400 dollars l’once, et encore moins de le faire grimper à des niveaux records.

Mercredi, l’Iran et Israël ont échangé de nouvelles frappes de missiles, marquant le sixième jour de leur conflit intense.

Trois responsables américains ont informé Reuters que le pays augmentait sa présence d’avions de chasse au Moyen-Orient, y compris le déploiement prolongé d’avions de combat existants.

« La réaction modérée (aux tensions géopolitiques) suggère que la hausse du prix de l’or, qui s’est élevée à près de 30 % depuis le début de l’année seulement, est de plus en plus considérée comme épuisée », a déclaré Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank AG.

Les fondamentaux restent favorables

Cependant, le complexe de métaux précieux continue de bénéficier d’un environnement favorable, selon M. Nguyen.

L’incertitude géopolitique reste élevée et le conflit tarifaire américain devrait avoir un impact négatif sur l’économie.

Ces facteurs contribuent à une préférence pour des taux d’intérêt plus bas, ce qui encourage à son tour l’investissement dans l’or.

En outre, M. Nguyen a également déclaré que les investisseurs sont susceptibles de se retirer de plus en plus des investissements américains, à moins qu’il n’y ait un revirement dans la politique imprévisible des États-Unis (tarifaires).

Elle a ajouté :