Action FedEx : 3 raisons pour lesquelles j’achète après la baisse des bénéfices

FedEx Corp (NYSE : FDX) a ouvert en baisse d’environ 5,0 % mercredi après avoir annoncé un T4 supérieur au marché , mais offrant des prévisions de bénéfices légèrement inférieures aux prévisions des experts.

Cependant, l’action des prix ce matin se concentre peut-être un peu trop sur les perspectives et ignore les améliorations structurelles, la stratégie à long terme et les catalyseurs de valeur cachée - qui pourraient faire grimper les actions FDX au cours de la seconde moitié de 2025.

Voici mes 3 principales raisons d’acheter des actions FedEx sur la baisse post-bénéfices aujourd’hui.

L’initiative DRIVE reste un vent arrière pour l’action FedEx

DRIVE – l’initiative de réduction des coûts de 4 milliards de dollars que FedEx a annoncée pour la première fois en 2023 est bien plus qu’un simple mot à la mode.

Il s’agit en fait d’une refonte structurelle qui porte déjà ses fruits.

Selon le géant du transport maritime, il a atteint son objectif d’économies d’ici la fin de l’exercice 2025, ce qui a contribué à augmenter ses marges d’exploitation ajustées et à porter le BPA à 6,07 $ bien meilleur que prévu au cours de son trimestre récemment terminé.

Plus important encore, l’engagement à réduire les coûts n’est pas un effort ponctuel pour FDX.

En fait, elle vise une réduction supplémentaire de ses dépenses de 1,0 milliard de dollars au cours de l’exercice 2026, le PDG Raj Subramaniam soulignant que « nos initiatives de transformation ... créera une valeur significative à long terme.

FedEx réduit également l’intensité de son capital, comme en témoigne une baisse de 22 % de ses dépenses d’investissement pour l’exercice 25, qui a marqué le plus bas niveau de l’entreprise de son histoire.

Ensemble, ces mouvements permettent à la société cotée à la Bourse de New York d’améliorer considérablement ses flux de trésorerie disponibles (FCF) et son rendement du capital investi – deux mesures que les investisseurs en actions FedEx à long terme devraient apprécier.

La scission du fret débloquera une nouvelle hausse des actions FDX

À la fin de 2024, la société de transport a annoncé son intention de se séparer de sa division de fret dans les 18 mois, ce qui s’avérera probablement un coup de maître stratégique au fil du temps.

Le fret est le plus grand transporteur de chargements partiels (LTL) en Amérique du Nord, et les analystes estiment que sa valorisation autonome pourrait se situer entre 30 et 35 milliards de dollars.

Il s’agit d’une énorme partie de la valeur qui est actuellement enfouie dans la structure consolidée de FedEx.

La scission permettra aux deux entités de poursuivre des stratégies sur mesure, d’optimiser l’allocation du capital et d’affiner l’orientation opérationnelle.

FedEx Freight conservera la marque et maintiendra des synergies commerciales avec la société mère, assurant ainsi la continuité pour les clients tout en libérant de la valeur pour les investisseurs.

Historiquement, les spin-offs ont tendance à surperformer les marchés plus larges au cours des 12 à 24 premiers mois, ce qui compense une autre raison de s’en tenir aux actions FDX aux niveaux actuels.

Sinon, pourquoi est-ce que j’achète des actions FedEx aujourd’hui ?

Enfin, l’activité principale de FedEx montre des signes de résilience, même dans un contexte macroéconomique.

Le volume quotidien de colis aux États-Unis a augmenté de 6 % d’une année sur l’autre, tandis que le volume de livraison à domicile par voie terrestre a augmenté de 10 % au T4.

Il s’agit d’un signal fort de la demande sous-jacente, d’autant plus que le commerce électronique continue de se développer.

De plus, l’empreinte mondiale de FDX – qui s’étend sur plus de 220 pays – lui donne une marge de manœuvre pour s’adapter à l’évolution de la dynamique commerciale.

Alors que la société a signalé un vent contraire de 170 millions de dollars au premier trimestre en raison des exportations internationales, notamment en raison des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, elle ajuste déjà son réseau et sa flotte pour répondre à la demande.

La mise hors service d’avions plus anciens et la modernisation des opérations aideront à préserver les marges même dans un environnement volatil, ce qui contribuera davantage à la hausse de l’action FedEx au second semestre 2025.

Notez qu’un rendement du dividende de 2,60 % constitue une autre excellente raison d’avoir FDX dans votre portefeuille.