Prévisions du cours de l’action Rheinmetall : acheter, vendre ou conserver ?

Le cours de l’action Rheinmetall a connu une solide performance cette année, et de nombreux vents arrière pourraient la pousser à la hausse dans les mois à venir. L’action RHM se négociait à 1 880 € lundi, soit quelques points en dessous du sommet de 1 939 € atteint depuis le début de l’année et 585 % au-dessus de son point le plus bas de 2024.

Donald Trump s’engage dans la guerre en Ukraine

Le cours de l’action Rheinmetall a augmenté lundi alors que les investisseurs réagissaient à une déclaration de Donald Trump sur la guerre en Ukraine. Dans un communiqué, il a déclaré que les États-Unis fourniraient des armes à l’Ukraine alors que les pourparlers avec la Russie s’éternisent.

Trump a également menacé d’imposer d’énormes droits de douane secondaires aux pays achetant des produits russes. Dans le même temps, Trump a récemment signé le projet de loi Big Beautiful qui fournit plus de financement aux entreprises du complexe militaro-industriel.

Plus important encore, Trump a poussé les pays membres de l’OTAN à augmenter leurs dépenses de défense à 5 % de leur PIB. Une telle mesure, si elle était mise en œuvre, serait très bénéfique pour Rheinmetall, l’un des plus grands entrepreneurs de défense d’Europe.

La déclaration est intervenue à un moment où la plupart des membres de l’OTAN augmentaient leurs budgets de défense. L’Allemagne, l’un des États les plus conservateurs, a voté en faveur d’un important programme de dépenses de 500 milliards d’euros plus tôt cette année.

Pourtant, il n’est pas certain que les pays atteignent l’objectif de 5 % de sitôt, car beaucoup d’entre eux n’ont pas réussi à atteindre les 2 % précédents.

L’activité RHM se porte bien

Ces développements se produisent à un moment où l’activité de Rheinmetall se portait bien, ses ventes ayant enregistré des gains à deux chiffres, ce qui explique pourquoi il s’agit de l’un des composants les plus performants de l’indice DAX.

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité de Rheinmetall a continué à tourner à plein régime au premier trimestre. Ses ventes ont bondi de 46 % à 2,3 milliards d’euros, et son segment défense a bondi de 73 % au cours de cette période.

Les marges d’exploitation de Rheinmetall ont atteint 8,7 % au cours du trimestre, tandis que son bénéfice a grimpé de 49 % à 134 millions d’euros. Ces chiffres indiquent que l’entreprise, fondée en 1889, a connu un regain de croissance.

L’entreprise défie également certains des plus grands entrepreneurs américains de la défense qui ont dominé l’industrie au cours des dernières années. Par exemple, il a clôturé le dernier trimestre avec un carnet de commandes de plus de 63 milliards d’euros, soit 73 milliards de dollars.

Ce carnet de commandes correspond à celui de General Dynamics et est beaucoup plus élevé que celui de L3Harris, et réduit l’écart avec BAE Systems.

Le prochain catalyseur du cours de l’action Rheinmetall sera les résultats à venir le 7 août. Ces chiffres fourniront plus d’informations sur son activité et son flux de commandes.

La principale préoccupation concernant Rheinmetall est qu’elle est devenue très surévaluée car son ratio cours/bénéfice a bondi à 112. Il s’agit d’un chiffre beaucoup plus élevé que son niveau de 2024 (23).

Analyse du cours de l’action Rheinmetall

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Rheinmetall a bondi au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 433 € en août de l’année dernière à un record de 1 940 €. Cette augmentation s’est produite après que l’entreprise ait connu des vents arrière importants dans l’industrie de la défense.

Le cours de l’action Rheinmetall est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Plus important encore, l’action a formé un modèle de fanion haussier.

Ce modèle se forme lorsqu’un actif a un mât de drapeau et un motif triangulaire symétrique. Les deux lignes de ce triangle approchent de leur confluence. De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont formé un modèle de continuation haussier.

Par conséquent, bien que surévaluée, il est probable que l’action continue d’augmenter alors que les haussiers visent le sommet historique de 1 940 €. Un mouvement au-dessus de ce niveau le poussera au point psychologique à 2 000 €.