Les bénéfices de NFLX seront solides, mais l’action Netflix pourrait encore couler : voici pourquoi

Netflix Inc (NASDAQ : NFLX) est en hausse ce matin avant la publication de ses résultats du T2 prévus après la cloche.

Les attentes pour le deuxième trimestre du géant du streaming sont très élevées, le consensus tablant sur une croissance des bénéfices de 45 % d’une année sur l’autre.

Plus important encore, plusieurs experts, dont Paul Meeks, le partenaire directeur de Water Tower Research, pensent que NFLX atteindra non seulement ces estimations, mais les dépassera potentiellement.

Cependant, malgré cette confiance, Meeks appelle à la prudence. L’action Netflix est déjà en hausse de 45 % par rapport à son plus bas niveau d’avril, soit près du double du gain du S&P 500 au cours des trois derniers mois.

« Beaucoup de goodies [sont] intégrés dans ce prix », a-t-il averti - et même un rapport sur les bénéfices solide pourrait ne pas suffire à justifier une nouvelle hausse à court terme.

Ce sur quoi les investisseurs doivent se concentrer dans la sortie du deuxième trimestre de Netflix

Paul Meeks s’attend à ce que Netflix dépasse largement les estimations de Street en termes de bénéfices et de revenus au deuxième trimestre de son année fiscale. Ce qu’il surveille de plus près, par conséquent, ce sont d’autres mesures qui pourraient signaler une traction à long terme.

Un domaine clé : les événements en direct. « Je vais chercher à voir l’audience du combat Taylor-Serrano du 11 juillet », a-t-il déclaré à CNBC dans une interview aujourd’hui, ajoutant que la traction continue après la hausse des prix de la société en janvier devrait également rester au centre de l’attention.

Meeks a également qualifié le niveau financé par la publicité de Netflix de « gros problème », affirmant que l’élan devrait offrir un aperçu de ce que l’avenir réserve aux actions NFLX.

Dans l’ensemble, Netflix Inc ne déclarant plus les ajouts nets trimestriels d’abonnements nets, les investisseurs doivent s’appuyer sur des indicateurs alternatifs tels que l’engagement avec le contenu en direct, le pouvoir de fixation des prix et l’adoption des niveaux publicitaires pour évaluer la force.

Qu’est-ce qui stimulera la croissance future de l’action Netflix ?

Meeks pense que la croissance future de la société de streaming dépendra de sa capacité à dominer les événements en direct et le contenu non scénarisé.

Au fil du temps, le vétéran du marché s’attend à ce que NFLX se débrouille très bien dans les événements en direct et, par conséquent, surveille de très près les mises à jour de la direction concernant de tels événements.

Notez que les actions Netflix conservent leur note consensuelle de « surpondération » parmi les analystes de Wall Street au moment de la rédaction de cet article.

Comment jouer les actions NFLX après les résultats du T2 ?

Alors que Netflix Inc pourrait s’effondrer un peu après les résultats du deuxième trimestre en raison d’attentes très élevées et de préoccupations en matière de valorisation, Meeks a déclaré qu’un retrait potentiel serait en fait une opportunité d’achat pour les investisseurs à plus long terme.

En fait, l’expert de Water Tower considère l’action NFLX comme un meilleur choix que tout autre nom de streaming, principalement en raison de son volant de contenu.

Ce cercle vertueux, selon Meeks, donne à Netflix un avantage structurel sur des concurrents comme Disney et Warner Bros.