L’action Tesla dans le vert avant les résultats du T2 : à quoi s’attendre

Le ralentissement prolongé des ventes de Tesla devrait faire l’objet d’un examen plus approfondi lorsque le constructeur de véhicules électriques publiera ses résultats du deuxième trimestre après la fermeture des marchés mercredi.

L’action TSLA a augmenté d’environ 0,30 % pour s’échanger à environ 333,11 $.

L’action Tesla continue de se débattre depuis le début de l’année. Au cours des six derniers mois, le géant des véhicules électriques a vu son action chuter d’environ 19 %.

L’entreprise est aux prises avec des pressions opérationnelles croissantes, une rentabilité en baisse et la menace imminente de perdre sa position de plus grand fabricant de véhicules électriques au monde.

Après des années d’expansion constante, Tesla a maintenant enregistré deux trimestres consécutifs de baisse des ventes d’au moins 13 % d’une année sur l’autre, une première dans l’histoire de l’entreprise.

Les livraisons de véhicules au deuxième trimestre ont chuté de 13,5 % à environ 384 000 unités par rapport à la même période il y a un an.

Cela fait suite à une baisse tout aussi abrupte au premier trimestre, qui a également vu le bénéfice net de Tesla plonger de 71 % d’une année sur l’autre.

Wall Street s’attend à une nouvelle baisse des bénéfices de Tesla

Selon un sondage FactSet auprès des estimations des analystes, Wall Street s’attend à ce que Tesla déclare un bénéfice par action de 39 cents sur un chiffre d’affaires de 22,1 milliards de dollars pour le trimestre clos en juin.

Cela représenterait une baisse par rapport aux 52 cents par action sur les 25,5 milliards de dollars de revenus un an plus tôt.

Les baisses prévues reflètent l’impact de la baisse des ventes de véhicules, de la pression continue sur les prix et de la compression des marges sur les marchés mondiaux.

Benchmark, qui a maintenu une note d’achat et un objectif de cours de 475,00 $ sur Tesla avant les résultats, prévoit que la société annoncera un chiffre d’affaires légèrement plus élevé que prévu de 22,7 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 17 % en séquentiel par rapport aux 19,3 milliards de dollars du premier trimestre.

Cependant, l’estimation des bénéfices de Benchmark de 33 cents par action est inférieure au consensus, citant des vents contraires sur les marges à court terme.

Pression sur les marges de Tesla

Benchmark a souligné plusieurs défis susceptibles de peser sur les marges de Tesla au cours du trimestre, notamment des coûts de garantie élevés, une pression sur les prix dans un contexte de concurrence féroce dans le segment des véhicules électriques et des tarifs ayant un impact sur la production et les exportations.

Ces facteurs se sont accentués au cours des derniers trimestres, alors même que Tesla tente d’ajuster son mix de produits et de réduire ses coûts.

La société est également confrontée à la pression croissante de ses concurrents mondiaux, notamment le chinois BYD, qui menace la domination de Tesla dans les ventes mondiales de véhicules électriques.

L’expansion agressive de BYD et ses offres à moindre coût l’ont rendu de plus en plus compétitif, en particulier en Asie et en Europe.

L’analyste de RBC Capital Markets, Tom Narayan, détient également une note d’achat sur l’action, avec un objectif de cours de 319 $.

Narayan continue de croire qu’un modèle Tesla moins cher est en préparation et pourrait potentiellement augmenter les ventes plus tard dans l’année.

Les investisseurs devraient surveiller de près toute indication ou confirmation de la direction de Tesla concernant les lancements de produits.

L’analyste anticipe également des mises à jour de Tesla concernant ses initiatives en matière d’intelligence artificielle.

En juin, la société a lancé un service de robots-taxis à Austin, au Texas, marquant une étape vers ce que le PDG Elon Musk a présenté comme un avenir dirigé par l’IA pour l’entreprise.

Tesla prévoit également de commencer les ventes commerciales de ses robots humanoïdes en 2026, et les analystes s’attendent à ce que la société fournisse plus de détails sur les calendriers et l’échelle lors de la conférence téléphonique sur les résultats.