L’action Circle chute de 8 % aujourd’hui : voici pourquoi CRCL est en forte baisse

L’action Circle (NYSE : CRCL) a chuté de 8 % vendredi, alors que les investisseurs digéraient les conséquences de son introduction en bourse en juin et d’une récente offre publique qui comprenait des ventes secondaires par des initiés.

Malgré un solide chiffre d’affaires de 658 millions de dollars au T2, en hausse de 53 % d’une année sur l’autre, grâce à l’augmentation de la circulation de l’USDC et aux partenariats stratégiques, l’action a ressenti la pression des inquiétudes concernant la dilution des actions et de la volatilité persistante dans le secteur de la cryptographie.

Circle a également fait état d’une perte nette de 482 millions de dollars, en grande partie due à des charges liées à des introductions en bourse hors trésorerie, ce qui ajoute à la prudence des investisseurs.

Le prochain projet de blockchain de la société, Arc, destiné à améliorer l’utilité des stablecoins, fait l’objet d’un examen plus minutieux dans un marché déjà confronté à l’incertitude réglementaire et aux vents contraires économiques pour les actifs numériques.

Qu’est-ce qui explique la baisse de l’action Circle ?

La dernière baisse de l’action de Circle est survenue après une offre publique au prix de 130 $, bien en dessous de la clôture de fin août près de 139 $.

L’accord comprenait 2 millions de nouvelles actions de classe A de la société et 8 millions d’actionnaires existants, y compris des initiés, compensés en vertu d’une dispense de blocage de JPMorgan.

Les investisseurs se sont rapidement montrés méfiants. L’offre supplémentaire a alimenté les craintes de dilution, laissant les traders prudents et maintenant la pression sur l’action à court terme.

Les actions de Circle ont pris un coup même après une solide performance au deuxième trimestre.

Le chiffre d’affaires a bondi de 54 % d’une année sur l’autre pour atteindre 658 millions de dollars, grâce à l’adoption croissante de son stablecoin USDC. Les revenus de réserve, un facteur clé de bénéfice, ont augmenté de 50 % à 634 millions de dollars, aidés par une augmentation de 90 % de la circulation de l’USDC à 61,3 milliards de dollars.

Pourtant, les investisseurs sont devenus nerveux. L’action avait bondi plus tôt cet été, et la récente vente d’actions n’a fait qu’amplifier les inquiétudes concernant la dilution et la possibilité que le rallye puisse durer.

Les observateurs du marché soulignent également que l’examen réglementaire et les fluctuations du sentiment lié aux cryptomonnaies constituent des vents contraires supplémentaires. La volatilité des actifs numériques pousse les traders à la prudence, laissant la valorisation de Circle sous pression.

Qu’en disent les analystes ?

Les analystes sont prudents sur Circle Internet Group après la récente chute des actions.

La plupart notent la solide croissance des revenus de l’entreprise et son leadership dans les stablecoins, mais la vente d’actions et la volatilité continue du marché des crypto-monnaies maintiennent l’optimisme sous contrôle.

Certains voient dans cette offre un moyen d’augmenter la liquidité et de financer des projets de croissance, notamment la blockchain de niveau 1 prévue par Circle, Arc, visant à des frais de transaction stables.

Pourtant, beaucoup avertissent que l’action pourrait ressentir la pression d’une dilution à court terme jusqu’à ce que Circle prouve qu’elle peut maintenir sa rentabilité.

Les récents bénéfices de Circle ont été volatils, le dernier trimestre affichant une perte nette, en grande partie liée aux coûts de l’offre publique.

Les objectifs de prix des analystes varient, reflétant l’incertitude sur les marchés des cryptomonnaies, de conservateurs à modérément haussiers.

La plupart recommandent une approche prudente. Bien que l’histoire de la croissance à long terme de Circle reste intacte, il est conseillé aux investisseurs de surveiller les développements réglementaires et les risques d’exécution autour des projets de blockchain et de la gestion du capital avant de faire de nouveaux paris.