Action Nvidia : pourquoi les bénéfices exceptionnels de Broadcom pourraient être le catalyseur dont NVDA a besoin

L’action Nvidia (NASDAQ : NVDA) a rebondi ces derniers temps alors que les investisseurs tentent de déterminer ce qui attend le roi des puces d’IA.

Mais le rapport sur les résultats monstrueux de Broadcom jeudi pourrait être exactement ce que les haussiers de Nvidia avaient besoin d’entendre comme preuve solide que la construction de l’infrastructure d’IA est loin d’être terminée et que la demande de puces spécialisées est toujours forte.

Les bénéfices de Broadcom : un signal fort pour l’industrie des puces d’IA

Broadcom a écrasé ses chiffres du troisième trimestre, affichant un chiffre d’affaires de 16 milliards de dollars, soit un bond de 22 % par rapport à l’année dernière, qui a largement dépassé les attentes des analystes.

Leur EBITDA ajusté a grimpé de 30 % à 10,7 milliards de dollars, ce qui montre qu’ils ne se contentent pas de croître, mais qu’ils le font de manière rentable.

La véritable vedette a été sa division de semi-conducteurs d’IA, qui a vu son chiffre d’affaires bondir de 63 % d’une année sur l’autre pour atteindre 5,2 milliards de dollars.

Le PDG Hock Tan n’a pas non plus hésité à évoquer les perspectives, prédisant que les ventes liées à l’IA atteindront 6,2 milliards de dollars au prochain trimestre.

Cela marquerait onze trimestres consécutifs de croissance de leur activité d’IA, stimulée par des clients qui ne semblent pas pouvoir obtenir suffisamment d’accélérateurs d’IA personnalisés.

L’entreprise a bloqué plus de 10 milliards de dollars de commandes de plates-formes d’IA basées sur leurs XPU, ce qui leur donne une visibilité sérieuse sur la demande future.

Ce qui rend cela particulièrement pertinent pour l’action Nvidia , c’est que le succès de Broadcom valide toute l’histoire de l’infrastructure d’IA.

Lorsqu’une grande entreprise de puces annonce un carnet de commandes de 110 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 7 milliards de dollars, cela indique que les géants de la technologie et les fournisseurs de cloud dépensent toujours beaucoup en matériel d’IA.

Étant donné que Nvidia domine le côté GPU de ce marché, la dynamique de Broadcom devrait se traduire par une force continue pour l’activité principale de Nvidia.

Le segment des logiciels d’infrastructure a également augmenté de 17 % d’une année sur l’autre, grâce aux offres cloud de VMware qui prennent en charge les charges de travail d’IA.

Alors que l’activité traditionnelle de semi-conducteurs de Broadcom se redresse encore lentement, le boom de l’IA fait plus que compenser toute faiblesse ailleurs.

Action Nvidia : Pourquoi les analystes sont optimistes

Les analystes considèrent les résultats de Broadcom comme la confirmation que le cycle des puces d’IA a de vraies jambes.

Les analystes ont souligné que les chiffres de Broadcom montrent une demande insatiable de matériel d’IA dans les centres de données hyperscale, ce qui profite directement à Nvidia en tant que principal fournisseur de GPU.

L’idée est que l’action Nvidia devrait susciter un regain d’intérêt de la part des investisseurs à mesure que ces tendances se précisent.

Mais il y a encore des raisons de faire preuve de prudence. La valorisation de Nvidia reste assez tendue, même après la récente volatilité, et la société est confrontée à des vents contraires dus à des mouvements potentiels de taux d’intérêt, à des problèmes de chaîne d’approvisionnement et à une concurrence croissante.

Des entreprises comme AMD et Intel tentent de réduire la domination de Nvidia, tandis que de nouveaux acteurs développent des puces d’IA spécialisées qui pourraient éventuellement contester la position de Nvidia sur le marché.

La question plus large est de savoir si Nvidia peut convertir son leadership actuel en matière d’IA en rentabilité durable et en gains de parts de marché.

Les résultats de Broadcom suggèrent que l’opportunité est certainement là, mais l’exécution sera la clé. Nvidia doit continuer à innover tout en gérant les défis opérationnels qui accompagnent une croissance explosive sur un marché en évolution rapide.

Pour l’instant, le trimestre à succès de Broadcom fournit un point de données utile suggérant que la construction de l’infrastructure d’IA est réelle et durable, ce qui devrait profiter aux activités de Nvidia au cours des prochains trimestres.