Pourquoi l’action Tesla a bondi de plus de 4 % vendredi

Les actions de Tesla ont augmenté de 4,59 % dans les premiers échanges vendredi, soutenues par un regain d’optimisme parmi les investisseurs malgré les inquiétudes persistantes concernant la faiblesse des ventes, les valorisations élevées et le pivot stratégique du directeur général Elon Musk vers la robotique et l’intelligence artificielle.

L’action Tesla a connu des difficultés cette année en raison de l’absence de lancements de nouveaux véhicules et du malaise croissant des investisseurs face aux positions politiques de Musk.

Cependant, un rallye soudain cette semaine suggère que les traders pourraient être à l’origine de l’élan à court terme.

Musk se concentre sur la robotique

Musk a signalé un changement à long terme pour Tesla, qui s’éloigne de son activité principale de véhicules électriques.

Sur sa plate-forme de médias sociaux X plus tôt ce mois-ci, il a affirmé que « 80 % de la valeur de Tesla sera Optimus », faisant référence à l’initiative de robot humanoïde de l’entreprise.

Adam Jonas, analyste chez Morgan Stanley et taureau de longue date de Tesla, a déclaré que le programme de rémunération de 1 billion de dollars proposé par le PDG Elon Musk représentait une évolution positive pour les actionnaires.

Dans une note aux investisseurs, Jonas a décrit le plan comme « une bonne affaire » pour les investisseurs de Tesla.

Jonas a reconnu la taille du chiffre, mais a fait valoir qu’il était faible par rapport à l’opportunité de marché à long terme de Tesla.

Il a souligné le potentiel des robots humanoïdes, suggérant que le marché pourrait surpasser l’industrie mondiale du travail « d’un multiple significatif ».

Il a ajouté que « contempler le PIB mondial futur avant les robots d’IA, c’est comme envisager le PIB mondial avant l’électricité ».

Malgré cette vision, Tesla fait face à des vents contraires à court terme.

Ses bénéfices en 2025 devraient chuter de près de 30 %, tandis que son activité robotaxi reste à des années de la rentabilité et fait face à la concurrence de Waymo d’Alphabet et d’autres acteurs.

Le ralentissement plus large du marché des VE, qui a commencé en 2023 et s’est aggravé en 2024, a ajouté de la pression.

Dans le même temps, la valorisation de l’action Tesla reste tendue : les actions se négocient à environ 155 fois les bénéfices prévus pour les 12 prochains mois, proches des niveaux observés lors du boom technologique de 2021, lorsque Tesla a franchi pour la première fois une capitalisation boursière de 1 billion de dollars.

TD Cowen réaffirme sa cote d’achat

TD Cowen a réaffirmé sa note d’achat sur Tesla avec un objectif de cours de 374 $.

La maison de courtage a déclaré que son récent appel avec le comité spécial de Tesla avait renforcé sa confiance dans la trajectoire à long terme de l’entreprise.

Selon TD Cowen, les quatre objectifs de produits de Tesla décrits dans sa circulaire de sollicitation de procurations s’alignent sur les principales étapes stratégiques.

La société estime que l’atteinte de ces objectifs pourrait correspondre à l’atteinte de ses deux premières étapes d’EBITDA de 50 milliards de dollars et 80 milliards de dollars d’ici 2030 environ.

Il a ajouté que les objectifs à plus long terme, jusqu’à 400 milliards de dollars d’EBITDA, reflètent les ambitions d’évolutivité de Tesla.

Plus tôt dans la semaine, Wells Fargo a toutefois maintenu une note de sous-pondération sur Tesla avec un objectif de cours de 120 $.

L’analyste Colin Langan a déclaré que les données sur les ventes d’août mettaient en évidence une faiblesse persistante, même si les volumes d’un mois sur l’autre se sont améliorés.

La banque a indiqué que les livraisons sur les trois principaux marchés qu’elle suit étaient en baisse de 9 % d’une année sur l’autre, mais en hausse de 37 % par rapport à juillet.

Malgré le rebond séquentiel, Wells Fargo a averti que les livraisons de Tesla au troisième trimestre pourraient encore être inférieures aux attentes du consensus.