L’interdiction sanctionnée d’Adani aura un impact sur le flux de brut russe vers l’Inde, selon Vortexa

La récente interdiction par le groupe Adani des navires sanctionnés devrait réduire temporairement le flux de brut russe vers l’Inde, en particulier au port de Mundra, a déclaré Vortexa.

Dans le cadre d’un geste important ayant un impact sur les marchés mondiaux de l’énergie, le plus grand opérateur portuaire privé de l’Inde, Adani Group, a annoncé une interdiction de tous les navires sanctionnés dans ses 14 ports et terminaux à travers le pays, à compter du 10 septembre.

Cette décision intervient alors que l’Inde reste un important importateur de brut russe, souvent transporté sur des navires soumis à des sanctions internationales, ce qui soulève des questions sur les implications à court et moyen terme pour la dynamique des importations du pays.

Parmi les différents ports et terminaux du groupe Adani, six sont dédiés à la manutention de produits énergétiques tels que les produits pétroliers bruts (liquides) et le GPL/GNL, selon les données de Vortexa.

Un examen des arrivées de brut en Inde via la plate-forme de Vortexa révèle que Mundra est le seul port du groupe qui traite les expéditions internationales de pétrole brut, a déclaré l’agence de suivi des navires dans une analyse.

De septembre 2024 à août 2025, Mundra a traité 376 000 barils par jour (bpj) de pétrole brut, ce qui représente 8 % des importations totales de brut de l’Inde, sur la base des données des douze derniers mois (TTM), selon l’analyse.

Le brut déchargé à Mundra est ensuite transporté par oléoduc vers deux raffineries intérieures : Indian Oil Corp (IOC), le plus grand raffineur d’État de l’Inde, et HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), qui exploite une raffinerie de 226 000 b/j à Bathinda.

Du brut russe à Mundra

Depuis le début de l’année 2023, la Russie est devenue la principale source de pétrole brut arrivant à Mundra, une tendance révélée par les données sur les flux de marchandises de Vortexa analysant les arrivées de pétrole brut par pays d’origine, a déclaré Ivan Mathews, responsable de l’analyse APAC, dans l’analyse.

Ce changement reflète l’évolution de la stratégie d’importation de brut de l’Inde, influencée par le pétrole russe à prix réduit.

De septembre 2024 à août 2025, Mundra a reçu en moyenne 181 000 bpj de brut russe, ce qui représente 48 % du total des arrivées de brut du port pour les douze derniers mois.

Mundra a également importé du pétrole brut d’Irak, d’Arabie saoudite, du Koweït, des Émirats arabes unis et du Mexique, en plus de la Russie.

Ces pays fournissent généralement des teneurs acides moyennes à lourdes, qui conviennent aux infrastructures de raffinage complexes de l’Inde.

Cependant, leur part dans les arrivées a diminué par rapport aux volumes russes au cours des deux dernières années.

La réception de brut russe par Mundra soulève des questions opérationnelles, notamment compte tenu de l’interdiction du groupe Adani sur les navires sanctionnés.

De septembre 2024 à août 2025, une moyenne de 42 000 bpj de brut est arrivée à Mundra sur des pétroliers sanctionnés par l’Occident, ce qui représente 12 % du total des arrivées de brut dans le port.

Au cours de cette période, 36 pétroliers Suezmax et Aframax, actuellement sous sanctions, ont déversé des qualités de brut russe dans Mundra.

Le 15 septembre, le navire Suezmax SPARTAN a déchargé du brut de l’Oural au terminal SPM HMEL de Mundra, après une attente de plusieurs jours avant d’accoster.

Il n’est pas certain que le groupe Adani exploite SPM HMEL ou qu’une période de grâce soit prolongée pour les navires sanctionnés faisant escale à Mundra.

Il est plausible que des pétroliers sanctionnés transportant du brut russe étaient déjà en route vers Mundra avant l’annonce des sanctions, a déclaré Mathews.

Par conséquent, si ces navires arrivent au-delà de toute période de grâce potentielle, des déroutements hors du port sont probables dans les semaines à venir, a ajouté M. Mathews.

Ce scénario entraînerait une baisse à court terme des arrivées de brut russe à Mundra.

Perspective

Mathews a déclaré :

L’interdiction par le groupe Adani des navires sanctionnés par l’Occident pourrait faire baisser les taux de fret de ces navires, ce qui rendra plus attrayant pour des ports comme Sikka et Vadinar d’importer du brut russe à prix réduit en utilisant ces navires, d’autant plus que ces ports autorisent toujours les escales des pétroliers désignés par l’Occident qui ne sont pas sanctionnés par l’OFAC.

« En particulier, nous nous attendons à ce que les flux de brut russe vers Vadinar augmentent dans les mois à venir », a ajouté Mathews.

En août, le terminal de raffinage de Nayara Energy a connu une baisse mensuelle des importations de brut non russe, les navires traditionnels ayant choisi de ne pas faire escale dans l’installation.

Les arrivées de brut de l’Oural ont augmenté alors que les navires sur la route commerciale Russie-Inde ont redémarré leurs décharges après de courtes perturbations en juillet, selon une analyse de Vortexa.

Nayara Energy semble remplacer de plus en plus le brut non russe par du pétrole russe moins cher, en particulier celui transporté par des navires sanctionnés. Cette tendance suggère une poursuite de cette stratégie de substitution.

Mathews a ajouté :

L’effet sur la consommation de brut de Mundra à moyen terme est encore inconnu.

Bien que les effets immédiats de l’interdiction des navires d’Adani soient clairs, la logistique du brut indien s’ajustera probablement dans les mois à venir pour atténuer les perturbations plus larges.

IOC, avec son vaste système de pipelines reliant de nombreux terminaux côtiers, pourrait rediriger les importations de brut russe vers des ports non gérés par Adani qui acceptent toujours des pétroliers sanctionnés, a déclaré Vortexa.