Wrap des matières premières : le pétrole chute en raison d’une offre excédentaire, le cuivre méfiant face à la fermeture de Grasberg

La plupart des matières premières étaient en territoire baissier jeudi, l’or glissant par rapport à ses sommets records atteints plus tôt cette semaine.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % après que les craintes d’une offre excédentaire ont saisi le marché.

Les prix du cuivre ont chuté de près de 1 % jeudi, les traders ayant pris des bénéfices après la forte hausse du métal rouge lors de la session précédente.

Baisse des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont fortement chuté jeudi en raison des attentes d’une reprise de l’approvisionnement kurde.

Les exportations devraient reprendre à la suite d’un accord entre huit compagnies pétrolières et les gouvernements fédéraux et régionaux irakiens et kurdes.

Ce matin, les prix du pétrole ont connu un recul après un début de semaine robuste. Au cours de la séance de mercredi, le brut West Texas Intermediate (WTI) a progressé de plus de 5 %, atteignant presque 65 $ le baril.

Mercredi, les prix du pétrole brut WTI et Brent ont augmenté d’environ 2,5 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une baisse surprenante des stocks de brut américains signalés pour la semaine précédente.

« Cela s’est ajouté aux inquiétudes existantes concernant la probabilité d’importants problèmes d’approvisionnement alors que l’Ukraine continue d’accumuler ses attaques contre les infrastructures énergétiques de la Russie », a déclaré David Morrison, analyste de marché principal chez Trade Nation.

« D’un autre côté, le marché s’attend à une augmentation de l’offre dans les prochains jours à la suite d’un accord entre l’Irak et le Kurdistan pour rouvrir un gazoduc commun qui passe par la Turquie pour la première fois depuis mars 2023 », a-t-il ajouté.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du brut WTI était de 64,23 $ le baril, en baisse de 1,2 %. Le brut Brent était en baisse de 1 % à 68,63 $ le baril

Feuillets dorés

Les prix de l’or sont étonnamment tombés en dessous de 3 775 $ l’once lors de la séance de jeudi en raison de données économiques américaines plus solides, qui ont stimulé le dollar et les rendements des bons du Trésor.

Un dollar plus fort rend les matières premières dont le prix du billet vert sont plus chères pour les acheteurs étrangers.

Les premières demandes d’allocations chômage aux États-Unis sont tombées à 218 000, dépassant les attentes de 235 000 et en baisse par rapport aux 232 000 de la semaine précédente.

Dans le même temps, le PIB du deuxième trimestre a connu une révision à la hausse, passant de 3,3 % à 3,8 % en rythme annualisé, ce qui dépasse largement les prévisions.

De plus, les commandes de biens durables ont affiché une hausse inattendue en août, soit une hausse de 2,9 %. Si l’on exclut les commandes de défense, l’augmentation a été de 1,9 %, ce qui suggère un fort investissement des entreprises.

« Les récentes remarques des responsables de la Fed mettent en évidence l’équilibre délicat entre contenir l’inflation et soutenir l’emploi, ce qui explique leur approche prudente de l’assouplissement », a déclaré Vishal Chaturvedi, rédacteur en chef de FXstreet, dans un rapport.

Les marchés s’attendent toujours à une baisse des taux d’intérêt en octobre. Parallèlement, les tensions géopolitiques persistantes et les conditions fondamentales et techniques favorables atténuent les pertes potentielles de l’or, encourageant les acheteurs à intervenir en cas de baisse des prix.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était de 3 758,62 $ l’once, en baisse de 0,3 %.

Morrison a déclaré :

D’autre part, l’argent n’a pas encore dépassé son sommet historique de 50 dollars, qui a été établi en avril 2011, contrairement à l’or. Le contrat de décembre sur le COMEX était de 44,778 $ l’once, en hausse de 1,3 %.

Chutes de cuivre

Les prix du cuivre ont chuté jeudi, les traders ayant pris des bénéfices après la forte hausse du métal, le marché continuant de digérer la forte hausse déclenchée par les risques d’approvisionnement à la mine de Grasberg de Freeport-McMoRan en Indonésie.

Le cuivre LME pour livraison à trois mois a clôturé à son plus haut niveau depuis la mi-2023, grimpant d’environ 3,6 % à 10 364 $ la tonne mercredi.

Ce rallye fait suite à la déclaration de force majeure de Freeport sur les fournitures contractuelles et à une réduction de ses prévisions de ventes. Ces mesures ont été prises dans le cadre des efforts de rétablissement en cours après un grave accident survenu plus tôt ce mois-ci.

« La perturbation à Grasberg, la deuxième plus grande ressource de cuivre au monde, souligne la fragilité de l’offre dans un marché qui était déjà tendu », a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

La contribution estimée de Grasberg de 3,5 % à 4 % de l’approvisionnement mondial en mines est cruciale, en particulier pour les fonderies et les négociants, a déclaré M. Welsh. Ces entités sont actuellement confrontées à des pénuries de concentrés, la Chine étant particulièrement touchée.

Le contrat de cuivre à trois mois sur LME était de 10 272,40 $ la tonne, en baisse de 0,9 % par rapport à la clôture précédente.