Enveloppe des matières premières : l’or atteint de nouveaux sommets alors que le pétrole prolonge ses pertes et que le cuivre augmente

Rien n’arrête le rallye de l’or, les prix du COMEX ayant franchi la barre des 3 900 dollars l’once mercredi.

L’augmentation de la demande de valeurs refuges, associée aux attentes de nouvelles baisses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine, continue d’alimenter les rallyes de l’or et de l’argent.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont prolongé leurs pertes des deux derniers jours alors que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et leurs alliés sont prêts à augmenter à nouveau leur production de brut le mois prochain.

Les prix du cuivre sont restés largement stables, soutenus par les craintes de risques d’approvisionnement.

L’or continue de s’envoler

Les prix de l’or ont atteint un nouveau record mercredi, sous l’effet d’une demande accrue de valeurs refuges.

Cette hausse est principalement due à l’arrêt de la plupart des opérations du gouvernement américain et à l’anticipation croissante d’une baisse des taux de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci, ce qui a renforcé l’attractivité du métal pour les investisseurs.

Les prix de l’or sur le COMEX ont atteint un niveau record de 3 922,67 $ l’once plus tôt dans la journée.

L’indice du dollar a connu une baisse de 0,2 % par rapport aux autres devises, atteignant son point le plus bas en plus d’une semaine.

Cela a rendu l’or, dont le prix est libellé en dollars américains, plus économique pour les acheteurs internationaux.

« Le recul du dollar, ainsi que les inquiétudes concernant la fermeture du gouvernement américain, ont vu émerger des acheteurs », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Une impasse entre le Congrès et la Maison-Blanche au sujet d’un accord de financement a entraîné une fermeture importante des opérations du gouvernement américain, mettant potentiellement en péril des milliers de postes fédéraux.

La publication de données économiques cruciales, telles que le rapport de vendredi sur les emplois non agricoles (NFP), pourrait être reportée en raison de la fermeture.

Pendant ce temps, les prix de l’argent sur le COMEX ont augmenté de 1,8 % à 47,475 $ l’once.

L’huile prolonge les pertes

Les prix du pétrole ont de nouveau chuté mercredi alors que les craintes d’une offre excédentaire se sont emparées du marché.

L’OPEP+ pourrait augmenter la production de pétrole de 500 000 barils par jour (bpj) en novembre, soit trois fois l’augmentation d’octobre, selon un rapport de Reuters. Cette décision intervient alors que l’Arabie saoudite vise à regagner des parts de marché.

L’OPEP, cependant, a réfuté les rapports des médias sur X qui suggéraient un plan d’augmentation de la production de 500 000 bpj, les qualifiant de trompeurs.

Pendant ce temps, la Russie a annoncé mardi une interdiction partielle des exportations de diesel et une prolongation de son interdiction d’exportation d’essence jusqu’à la fin de l’année. Cette décision intervient dans le contexte des récentes attaques contre les infrastructures énergétiques russes depuis l’Ukraine.

Selon les estimations de l’American Petroleum Institute, les stocks de brut américains ont diminué au cours de la semaine se terminant le 26 septembre, tandis que les stocks d’essence et de distillats ont augmenté.

Une partie importante des opérations du gouvernement américain a cessé mercredi en raison de l’incapacité du Congrès et de la Maison Blanche à s’entendre sur un accord de financement.

Les agences gouvernementales ont mis en garde contre cette impasse partisane, entraînera diverses perturbations, y compris le report du rapport sur l’emploi de septembre, très attendu.

Les inquiétudes concernant la demande de carburant ont été exacerbées par les données sur l’activité des usines asiatiques en septembre, qui ont montré une contraction de l’activité manufacturière dans la plupart des grandes économies.

L’Asie est la plus grande région consommatrice de pétrole au monde.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate s’établissait à 61,93 $ le baril, en baisse de 0,7 % par rapport à la clôture précédente.

Le Brent était à 65,56 $ le baril, également en baisse de 0,7 %.

Le cuivre monte

Les prix du cuivre ont augmenté mercredi, soutenus par les inquiétudes persistantes concernant l’approvisionnement.

Une récente coulée de boue à la mine de Grasberg a exacerbé les perspectives d’approvisionnement, supprimant 3 % de l’offre minière mondiale.

Les premières projections suggèrent que la mine n’atteindra pas sa pleine capacité avant le début de 2027.

En conséquence, Freeport-McMoRan a révisé à la baisse de 35 % ses prévisions de ventes pour l’année à venir.

« Couplé à la répression de la Chine contre la concurrence excessive et la surcapacité, le marché s’attend à une forte réduction du cuivre raffiné », a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

Pendant ce temps, Christopher LaFemina, analyste chez Jefferies, considère la décision d’Alcoa de fermer sa raffinerie d’alumine de Kwinana en Australie-Occidentale comme une décision stratégiquement judicieuse.

Dire:

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de cuivre de trois mois sur le London Metal Exchange était de 10 323 $ la tonne, en hausse de 0,2 %.