L’action Bloom Energy : 3 grandes raisons de la vendre sur la flambée post-bénéfices

Bloom Energy (NYSE : BE) a grimpé de près de 25 % mercredi après avoir affiché un troisième trimestre exceptionnel et relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année en raison de la demande toujours croissante d’énergie liée à l’IA.

Une partie de cette reprise est attribuée à l’entente de 5,0 milliards de dollars conclue entre la société et Brookfield Asset Management à la mi-octobre.

Cependant, il y a encore trois raisons principales de vendre l’action Bloom Energy après sa flambée post-bénéfices. À noter que la compagnie d’électricité se négocie maintenant à près de 9 fois son prix de fin avril.

Les initiés vendent des actions Bloom Energy de manière agressive

Les investisseurs devraient envisager de se retirer des actions BE aux niveaux actuels, principalement parce que les initiés de la société les déchargent depuis le début de 2025.

Les données de Barchart confirment au moins 19 ventes d’actions distinctes et pas une seule transaction d’achat de la part d’initiés au cours des six derniers mois, ce qui indique qu’ils ont encaissé alors que Bloom Energy continuait de progresser.

Cette vente persistante suggère que les personnes les plus proches de l’entreprise (dirigeants et membres du conseil d’administration) considèrent désormais l’action comme surévaluée, avec un potentiel limité de hausse supplémentaire à l’approche de 2026.

Bien sûr, les ventes d’initiés ne sont pas intrinsèquement baissières, mais l’absence de toute activité d’achat dans le cas de Bloom Energy soulève des inquiétudes quant à la confiance des initiés dans les perspectives à long terme de l’entreprise et la hausse des valorisations.

Lorsque les initiés encaissent régulièrement alors que les investisseurs particuliers accumulent leur élan, cela signale souvent un décalage entre l’enthousiasme du public et les attentes internes.

Pour les actions de Bloom Energy, en hausse de près de 800 % par rapport à leur plus bas niveau depuis le début de l’année, c’est un signal qui ne doit pas être ignoré.

La valorisation des actions BE permet de réduire l’exposition

Ce qui mérite également d’être mentionné, c’est que la valorisation de l’action BE se situe actuellement dans le territoire des saignements de nez.

Selon Barchart, la compagnie d’électricité vise un multiple cours/bénéfice (P/E) à terme bien supérieur à 4 000 au moment de la rédaction de cet article, ce qui éclipse même les meilleures actions d’IA comme Nvidia à environ 45 seulement.

Bien que l’exposition de Bloom Energy à la demande d’énergie liée à l’IA soit excitante, un multiple aussi étiré implique qu’il est déjà évalué à la perfection – un signal d’alarme majeur pour les investisseurs chevronnés.

Le marché parie essentiellement sur une exécution sans faille, une mise à l’échelle rapide et une expansion soutenue des marges, le tout sans problème.

Tout trébuchement, retard ou vent contraire macroéconomique pourrait donc déclencher une forte réévaluation.

À cette valorisation, même des trimestres solides peuvent ne pas justifier de gains supplémentaires, ce qui rend BE vulnérable aux prises de bénéfices et à une volatilité inhabituelle.

Wall Street recommande de se retirer de Bloom Energy

Les estimations de Wall Street incitent également à la prudence lorsqu’il s’agit de jouer les actions de Bloom Energy aux niveaux actuels.

Après les résultats, les analystes de BTIG ont relevé leur objectif de cours sur l’action énergétique à 145 $, ce qui correspond à peu près à l’endroit où elle se négocie déjà.

UBS a également maintenu sa note d’achat sur l’action BE aujourd’hui, mais son objectif de cours révisé à la hausse de 115 $ suggère en fait une potentielle « baisse » de plus de 17 % à partir d’ici.

Cette divergence dans le sentiment des analystes renforce la prudence quant à la valorisation et au risque d’exécution de la société.

Bien que le partenariat avec Brookfield soit une victoire majeure, il n’en est qu’à ses débuts et est soumis à des délais de déploiement.

De plus, la perte nette de Bloom face aux actionnaires ordinaires au troisième trimestre s’est élevée à 23 millions de dollars, rappelant aux investisseurs que la rentabilité reste insaisissable sur une base GAAP.

Avec des attentes très élevées et des ventes d’initiés endémiques, la décision prudente pourrait être de verrouiller les gains de l’action Bloom Energy avant que la gravité ne s’installe.