Résumé des matières premières : le pétrole baisse face aux inquiétudes liées à la surproduction alors que l’or et les métaux de base augmentent

Les prix du pétrole ont fortement chuté mercredi en raison des préoccupations liées à la suroffre et à la hausse des stocks aux États-Unis.

Par contre, l’or et l’argent étaient en hausse avant la publication des données économiques clés américaines.

Les prix des métaux de base étaient également en hausse avant les principaux indicateurs économiques américains, ce qui devrait ouvrir la voie à la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale le mois prochain.

Chutes de pétrole

L’augmentation des stocks de bruts aux États-Unis a entraîné une baisse des prix du pétrole mercredi, accentuant les inquiétudes concernant un surplus d’offre.

Citant les chiffres de l’American Petroleum Institute, des sources du marché ont rapporté tard mardi que les stocks de brut américains ont augmenté de 4,45 millions de barils dans la semaine se terminant le 14 novembre.

Durant la même période, les stocks d’essence ont augmenté de 1,55 million de barils, et ceux de distillés ont également augmenté de 577 000 barils.

Les traders attendent désormais de savoir s’ils obtiennent la confirmation de cette augmentation grâce aux données officielles d’inventaire de cet après-midi de la US Energy Information Administration.

Depuis trois semaines, les prix du pétrole sont restés relativement stables, le contrat West Texas Intermediate (WTI) du mois précédent étant négocié dans une fourchette étroite.

Le prix du WTI a principalement oscillé autour de 60 $, rencontrant une résistance autour de 61 $ et trouvant un support autour de 59 $.

« Cela indique l’indécision actuelle entourant le marché pétrolier », a déclaré David Morrison, analyste principal du marché chez Trade Nation.

Les sanctions américaines devraient réduire les volumes d’exportation pétrolière de la Russie, selon un communiqué du Trésor américain lundi.

Les sanctions impactent déjà les revenus pétroliers de la Russie, poussant les acheteurs de pétrole brut en Inde et en Chine à chercher du pétrole auprès d’autres fournisseurs.

Cependant, cette inquiétude concernant l’offre russe est compensée par les prévisions des analystes selon lesquelles la production pétrolière dépasse la demande actuelle, ce qui a fait baisser les prix.

Au moment de la rédaction, le prix du WTI était de 59,03 $ le baril, en baisse de 2,7 %, tandis que le Brent était à 63,18 $ le baril, en baisse de 2,6 % par rapport à la clôture précédente.

Ascensions en or

Les investisseurs ont recherché des actifs refuges, faisant grimper l’or de plus de 1 % mercredi.

L’attention se porte désormais sur le procès-verbal de la Réserve fédérale de sa dernière réunion et sur un rapport sur l’emploi américain retardé, tous deux prévus pour jeudi, pour obtenir des signaux concernant les futurs changements des taux d’intérêt.

Les investisseurs se concentrent actuellement sur deux communiqués clés à venir : le procès-verbal de la réunion d’octobre de la Réserve fédérale et le rapport sur l’emploi de septembre, reporté en raison de la fermeture du gouvernement fédéral américain.

La récente augmentation du nombre d’Américains percevant des allocations chômage, atteignant un sommet en deux mois à la mi-octobre, intervient alors que l’attention du marché se porte sur la Réserve fédérale.

Les procès-verbaux de la dernière réunion de la Fed devraient révéler l’ampleur des désaccords entre les décideurs concernant la réponse appropriée à l’inflation et à l’évolution du marché du travail.

Par ailleurs, les traders sont devenus moins certains quant à une baisse des taux le mois prochain, la probabilité, suivie par l’outil CME FedWatch, passant à un peu plus de 46 % contre 63 % la semaine dernière.

« Il convient tout de même de noter que le MACD quotidien (or) s’est stabilisé depuis jeudi dernier, ce qui suggère un ralentissement de la dynamique haussière », a déclaré Morrison.

Au moment de la rédaction, le contrat or du COMEX était à 4 113,66 $ l’once, en hausse de 1,2 %, tandis que l’argent était à 51,755 $ l’once, en hausse de 2,4 % par rapport à la clôture précédente.

Métaux de base

Les marchés des métaux de base ont connu un début de mercredi tranquille.

La plupart des contrats ont légèrement augmenté grâce à un faible volume de transactions, les participants du marché ajustant leurs positions en prévision du rapport clé des résultats NVIDIA de ce soir et des données économiques cruciales des États-Unis attendues jeudi.

Le zinc reste un sujet de priorité sur le marché physique, la Chine augmentant ses exportations en raison d’une rare pénurie mondiale d’approvisionnement.

Les fonderies chinoises ont exporté environ 10 000 tonnes en octobre, profitant des prix internationaux élevés tandis que la demande intérieure restait stable.

Les exportations devraient augmenter, avec un volume combiné de 50 000 tonnes prévu pour novembre et décembre, selon Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, courtier multi-actifs régulé par la FCA.

Malgré l’atténuation récente des perturbations à la mine de Grasberg en Indonésie, suite à la reprise partielle des opérations de Freeport, des inquiétudes plus larges concernant l’approvisionnement physique persistent.

Cependant, les prix du cuivre se sont rétablis et étaient en hausse au moment de la négociation.

Le contrat sur trois mois sur le cuivre était de 10 815 $ la tonne, en hausse de 1,1 %, tandis que le contrat sur le zinc était de 3 002,25 $ la tonne, en hausse de 0,4 % par rapport à la clôture précédente.