TotalEnergies prévoit de vendre jusqu’à 6 % de parts dans Adani Green Energy : rapport

TotalEnergies se prépare à céder jusqu’à 6 % de participation dans Adani Green Energy Ltd (AGEL), a rapporté The Economic Times, citant des personnes familières avec le sujet.

Cette initiative marque un développement significatif dans le partenariat de longue date entre la majeure énergétique française et la branche renouvelable du groupe Adani.

TotalEnergies détient actuellement près de 19 % d’AGEL via deux filiales : 15,58 % via TotalEnergies Renewables Indian Ocean Ltd et 3,41 % via TotalEnergies Solar Wind Indian Ocean Ltd.

La sortie partielle proposée réduirait l’exposition de l’entreprise tout en lui permettant de profiter d’une hausse substantielle de la valorisation depuis son investissement initial.

La vente d’actions pourrait rapporter plus de 10 000 crores de roupies

TotalEnergies a acquis pour la première fois une participation minoritaire de 20 % dans AGEL en janvier 2021 pour environ 2,5 milliards de dollars.

Depuis, la valeur boursière d’Adani Green a fortement augmenté, avec une participation estimée à près de 8 milliards de dollars par TotalEnergies.

Selon un cadre du secteur mentionné dans le rapport, l’entreprise a désormais l’intention de réaliser certains de ces gains.

« Ils ont maintenant l’intention de retirer un profit de la table », a déclaré la personne. La part pourrait être offerte à Adani Green Energy elle-même, qui devrait évaluer la proposition.

Sur la base de la capitalisation boursière actuelle d’AGEL de 1,69 lakh crore de roupies, la vente prévue par TotalEnergies d’une participation de 6 % pourrait rapporter environ 10 200 crores de roupies (environ 1,14 milliard de dollars).

Cette transaction potentielle intervient quelques mois après que le PDG de TotalEnergies, Patrick Pouyanné, a signalé la volonté de l’entreprise de réduire son exposition.

En septembre, il a déclaré aux investisseurs que, bien qu’AGEL restât une entreprise forte et en expansion, le groupe ne prévoyait pas d’approfondir le partenariat.

« Je serais très heureux de vendre ma participation dans Adani Green », a-t-il déclaré à l’époque.

Croissance du portefeuille et expansion de l’empreinte renouvelable

Fondée en 2015, Adani Green Energy est rapidement devenue l’un des plus grands développeurs d’énergies renouvelables en Inde.

La capacité opérationnelle de l’entreprise dépasse 16,6 gigawatts, et elle vise à porter ce chiffre à 50 GW d’ici 2030.

L’un de ses projets les plus ambitieux est la plus grande centrale d’énergie renouvelable au monde à Khavda, Gujarat, s’étendant sur 538 kilomètres carrés, soit cinq fois la taille de Paris.

L’année dernière, TotalEnergies et AGEL ont approfondi leur collaboration via une coentreprise gérant un portefeuille solaire de 1 150 MW.

TotalEnergies a engagé 444 millions de dollars pour accélérer le développement du projet.

Les entreprises entretiennent également un partenariat de longue date dans le secteur gazier indien, détenant conjointement 37,4 % chacune dans une plateforme de distribution de gaz urbaine et d’infrastructure GNL.

Leurs investissements incluent des participations dans des terminaux GNL à Dhamra et potentiellement à Mundra, les actionnaires publics détenant les 25,2 % restants.

Les efforts de réduction de la dette influencent la stratégie de désinvestissement

La vente prévue de la participation d’AGEL s’inscrit dans la stratégie plus large de TotalEnergies visant à renforcer son bilan.

L’entreprise envisagerait la vente d’actifs renouvelables à travers l’Asie dans le cadre de ses efforts de réduction de la dette.

Le mois dernier, elle a annoncé son intention de réduire les dépenses d’investissement annuelles d’un milliard de dollars, visant une fourchette réduite de 15 à 17 milliards de dollars par an entre 2027 et 2030.

Cette initiative s’inscrit dans une initiative plus large visant à économiser 7,5 milliards de dollars.

Alors que TotalEnergies réévalue son portefeuille d’énergies renouvelables, la possible cession d’AGEL reflète à la fois une opportunité de sécuriser des gains et une orientation vers une allocation du capital disciplinée.