L’action GE Vernova explose sur les dividendes, les nouvelles de rachat — le risque clé reste

Le cours de l’action GE Vernova a connu une forte performance après ses débuts sur le marché public en mars de l’année dernière. Elle est passée d’environ 100 $ à 625 $, portant sa capitalisation boursière à plus de 170 milliards de dollars. Alors, l’action continuera-t-elle de grimper après que la société ait augmenté ses actions de dividendes et de ses prévisions ?

GE Vernova a renforcé ses prévisions, ses dividendes et ses rachats

GE Vernova, une entreprise autrefois retardataire dans l’industrie de l’énergie, est devenue aujourd’hui l’une des principales entreprises, soutenue par la demande croissante pour ses solutions énergétiques.

L’entreprise se porte si bien que la direction continue d’améliorer ses perspectives futures. Cette croissance s’est produite alors que la demande énergétique a explosé aux États-Unis et dans d’autres pays en raison du boom persistant de l’IA.

GE Vernova a affiché un ton très optimiste lors de sa journée pour les investisseurs mardi. La direction prévoit désormais que ses revenus atteindront 52 milliards de dollars en 2028, contre l’estimation précédente de 48 milliards. Ce sont des chiffres énormes étant donné que l’entreprise a généré plus de 34 milliards de dollars en 2024.

GEV a déjà signé des contrats de 18 GW de turbines à gaz au cours du trimestre en cours, et la direction prévoit que ce chiffre atteindra 80 GW d’ici la fin de l’année. Au total, son retard devrait passer de 135 milliards de dollars à 200 milliards de dollars en 2028.

Grâce à ces chiffres, la direction a décidé de générer 22 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible d’ici 2028. En conséquence, la direction a décidé d’augmenter son dividende à 0,50 $ contre 0,25 $ auparavant. Elle a également augmenté son programme de rachat d’actions, passant des 6 milliards de dollars actuels à 10 milliards de dollars.

GEV prévoit que la majeure partie de son activité continuera de croître dans les années à venir. Par exemple, son segment d’énergie affichera un taux de croissance organique compris entre 6 % et 7 %, un chiffre qui atteindra entre 16 % et 18 % en 2026.

Par ailleurs, le segment de l’électrification devrait connaître une croissance organique du chiffre d’affaires de 25 % cette année, suivie de 20 % en 2026.

La seule tache dans ses opérations est son activité éolienne, qui devrait continuer à afficher des indicateurs de croissance organique négatifs dans les prochaines années.

Des préoccupations d’évaluation subsistent

Bien que l’activité de GE Vernova se porte bien, des inquiétudes subsistent quant à sa valorisation, qui est devenue supérieure à celle d’autres entreprises technologiques de premier plan comme Nvidia et AMD.

GEV affiche un ratio cours/bénéfice anticipé de 89, bien supérieur à la médiane sectorielle de 20. En revanche, Nvidia, une entreprise qui connaît une croissance et des marges supérieures, affiche un ratio cours/bénéfice anticipé de 39. De même, Micron, une autre entreprise en forte croissance, affiche un ratio cours/bénéfice anticipé de 14,30.

La métrique de la règle des 40, principalement appliquée dans les entreprises de logiciels, montre également que l’entreprise est fortement surévaluée. Sa marge de bénéfice net est d’environ 5 %, tandis que sa croissance du chiffre d’affaires est de ~10 %, ce qui lui donne un chiffre inférieur à 20 %.

Par contre, l’action est en dessous des prévisions des analystes. Les données compilées par MarketBeat montrent que l’estimation consensuelle est de 616 $, ce qui est légèrement en dessous des 625 $ actuels. Cela signifie que le rapport risque-récompense est assez atténué selon les fondamentaux.

Analyse technique du prix de l’action GE Vernova

Graphique boursier GEV | Source : TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action GEV est rebondi d’un creux de 252 $ en avril à 625 $ actuels.

Elle a récemment formé un chenal descendant et flotte désormais près de son sommet. L’action a également légèrement dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours.

Ce canal descendant fait partie du schéma du drapeau haussier, l’un des signes de continuation les plus populaires en analyse technique. Par conséquent, l’action devrait rebondir et retester son sommet historique alors que les investisseurs attendent la rehausse du dividende. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera davantage de gains, potentiellement jusqu’à 700 $.

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