Résumé des matières premières : l’or se stabilise sur les espoirs de baisse des taux, le pétrole augmente face aux craintes des sanctions

Les prix de l’or ont réduit les pertes du début de la journée, alors que des données d’inflation américaines, plus faibles que prévu, ont suscité l’espoir de baisses de taux de la Réserve fédérale l’année prochaine.

Les prix de l’argent ont fortement chuté alors que les investisseurs enregistraient des bénéfices après que le métal ait atteint des sommets historiques supérieurs à 66 $ l’once.

Parallèlement, les prix du pétrole ont augmenté, les inquiétudes concernant une offre réduite alimentant le sentiment des investisseurs.

De plus, les prix des métaux de base ont également augmenté en prévision de nouvelles baisses de taux d’intérêt par la Fed américaine en 2026.

Or stable

Bien que le prix de l’or soit soutenu par l’attente de baisses éventuelles des taux d’intérêt et une incertitude macroéconomique persistante, sa forte valorisation et ses importants stocks existants d’or en surface suggèrent une stratégie plus prudente pour prendre des risques supplémentaires.

Les prix à la consommation américaine ont augmenté de 2,7 % en novembre sur un an, selon des données récemment publiées.

Ce chiffre était inférieur à la hausse de 3,1 % prédite par les économistes sondés par Reuters.

Suite à la publication de ces données, les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux indiquaient une probabilité légèrement plus élevée que la Réserve fédérale baisse les taux d’intérêt lors de sa réunion de janvier.

« L’or pourrait avoir besoin d’une période de consolidation plus longue, possiblement à des niveaux plus bas, pour que le MACD recule et revienne à des niveaux à partir desquels un rallye substantiel peut commencer », a déclaré David Morrison, analyste principal du marché chez Trade Nation.

Au moment de la rédaction, le contrat or du COMEX était de 4 368,80 $ l’once, en grande partie inchangé par rapport à la clôture précédente.

Pendant ce temps, les prix de l’argent sur le COMEX étaient en baisse de 1,8 %, à 65,693 $ l’once.

« Les commerçants pourraient-ils enfin se méfier de faire grimper encore plus les prix ? Ou bien est-ce simplement une pause époustouflante et nécessaire après le remontage formidable de l’argent ? », a déclaré Morrison.

Montées du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi alors que les investisseurs évaluaient le potentiel de nouvelles sanctions américaines visant la Russie, ainsi que les inquiétudes d’approvisionnement découlant d’un blocus des pétroliers vénézuéliens.

Les États-Unis ont l’intention d’imposer un blocus aux pétroliers sanctionnés voyageant vers et depuis le Venezuela, une mesure annoncée par le président Trump qui a suscité des inquiétudes quant à l’avenir des exportations pétrolières vénézuéliennes.

« Cela met en danger environ 600 000 milliards de b/j d’exportations de pétrole, dont la majorité va en Chine », a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie matières premières chez ING Group, dans une note.

« Cependant, les flux vers les États-Unis, actuellement autour de 160 000 barils par jour (160 000 barils par jour), devraient probablement se poursuivre.

Chevron, qui avait auparavant obtenu une licence du gouvernement américain pour poursuivre ses opérations au Venezuela, est la source de ce pétrole.

« Les questions clés sont, premièrement, l’efficacité de ce blocus, et ensuite, combien de temps il durera. Cela sera important pour déterminer l’impact sur le marché pétrolier », a déclaré Patterson.

Le risque d’approvisionnement sur le marché est accru suite aux rapports de mercredi selon lesquels le gouvernement américain prévoit d’imposer des sanctions encore plus sévères au secteur énergétique russe.

Ce risque accru dépend du fait que le président Poutine ne parvienne pas à un accord de paix avec l’Ukraine.

Patterson a déclaré :

Métaux de base

Le trading des métaux de base se caractérise par une prudence ce matin, portée par un mélange d’indicateurs macroéconomiques mondiaux incertains, d’un dollar stable après son récent rallye, et de nouvelles spécifiques au marché affectant des secteurs clés.

Un sentiment de risque fragile, découlant de la récente volatilité des actions technologiques américaines, attire l’attention des traders vers les prochains chiffres d’inflation et les relevés des banques centrales, selon Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, courtier multi-actifs régulé par la FCA.

Malgré un reculement depuis le record de la semaine dernière, les prix du cuivre restent historiquement élevés.

Ce niveau soutenu fait suite à une hausse d’un tiers cette année, alimentée par les perturbations dans les mines, la forte demande et le récit persistant autour de la transition énergétique.

Welsh a déclaré :

L’aluminium et le zinc sont actuellement en déclin, reflétant la tendance du cuivre. Cependant, les niveaux de support technique restent pertinents, surtout après la récente reprise du zinc depuis des niveaux de prix critiques.

Au moment de la rédaction, le contrat cuivre de trois mois sur la London Metal Exchange était de 11 764,15 $ la tonne, en hausse de 0,3 % par rapport à la clôture précédente. Le contrat sur l’aluminium était de 2 914,75 $ par tonne, en hausse de 0,4 %.