Est-il trop tard pour acheter Caterpillar après sa période haussière en 2025 ?

Caterpillar Inc (NYSE : CAT) a été le meilleur performeur du Dow Jones Industrial Average cette année, avec une hausse de plus de 100 % depuis début avril.

Ce rallye explosif a transformé l’action CAT d’un baromètre industriel traditionnel en l’une des histoires de croissance les plus inattendues de Wall Street en 2025.

Aujourd’hui, avec l’intégration de l’intelligence artificielle (IA) par Caterpillar dans ses opérations, les experts estiment que cette action pourrait encore augmenter au cours de l’année à venir.

Pourquoi l’action Caterpillar a surperformé en 2025

La transformation de CAT en une pièce proche de l’IA a été centrale dans sa surperformance en 2025.

L’expansion de la production d’énergie — un secteur de plus en plus lié à l’intelligence artificielle et à la croissance des centres de données — a propulsé cette année à la fois le capital de détail et institutionnel dans le géant coté à la NYSE.

Comme l’a déclaré Jonathan Sakraida, analyste principal chez CFRA, « Caterpillar réoriente ses opérations pour se concentrer davantage sur le marché de la production d’énergie, qui devrait croître bien plus que l’industrie de la construction ou de l’exploitation minière. »

La demande croissante d’électricité liée aux charges de travail liées à l’IA a créé un nouveau récit pour ce géant industriel, le positionnant comme un fournisseur d’infrastructures critiques plutôt que comme de simples machines lourdes.

Ce pivot, combiné à des prévisions record de consommation d’électricité, a contribué à renforcer la confiance des investisseurs et propulsé les actions CAT au sommet de l’indice Dow en 2025.

Qu’est-ce qui pourrait faire grimper les actions CAT en 2026

Les actions Caterpillar sont particulièrement positionnées pour offrir une exposition à l’IA à une valorisation plus convaincante que les noms puristes à l’approche de 2026.

Avec un peu plus de 4 fois ses ventes, ce géant industriel est loin d’être coûteux à posséder, compte tenu de sa diversification opérationnelle et géographique.

Bien que l’engagement de Caterpillar à accroître sa présence dans le domaine de l’IA ne soit plus un secret, la stabilité attendue dans la construction et l’exploitation minière – son activité principale – devrait probablement faire grimper son action en 2026, selon Michael Feniger, analyste senior chez Bank of America.

Dans sa note de recherche, Feniger a déclaré que le « soutien du cycle des machines » pourrait faire grimper les actions CAT à environ 650 $ en 2026, indiquant un potentiel de hausse de près de 14 % à partir de maintenant.

Parallèlement, le bilan solide de l’entreprise et son attrait en matière de dividendes continuent d’attirer des investisseurs à long terme.

Si Caterpillar parvient à équilibrer son histoire de croissance liée à l’IA avec une reprise cyclique dans les segments clés, 2026 pourrait encore offrir un potentiel significatif malgré le scepticisme de certains coins de Wall Street.

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L’ascension fulgurante de Caterpillar en 2025 souligne à quelle vitesse les récits des investisseurs peuvent évoluer lorsque les entreprises industrielles s’alignent sur des thèmes transformateurs comme l’intelligence artificielle.

Pourtant, l’action fait désormais face à un exercice d’équilibre délicat : prouver que son expansion de production d’énergie peut générer des bénéfices durables tout en évitant les écueils de la surévaluation.

L’année à venir testera si Caterpillar peut passer d’un succès d’un an à une histoire de croissance durable.

Pour l’instant, Wall Street pense qu’elle le fera, avec une note consensuelle d'« achat modéré » et des objectifs de prix atteignant jusqu’à 730 $.