CVC Capital va acheter Marathon Asset Management dans un coup de crédit américain de 1,2 milliard de dollars

La société de capital-investissement CVC Capital a accepté d’acquérir 100 % de Marathon Asset Management, basée aux États-Unis, dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,2 milliard de dollars, marquant une expansion majeure de son activité de crédit aux États-Unis.

La société basée dans le New Jersey a déclaré lundi que l’accord devrait être conclu au troisième trimestre de cette année, sous réserve des approbations réglementaires.

Selon les termes de l’accord, la contrepartie initiale comprend environ 400 millions de dollars en espèces et jusqu’à 800 millions de dollars en capitaux propres de CVC.

La transaction inclut également un earn-out lié à la performance financière de Marathon entre les exercices 2027 et 2029, qui pourrait représenter 200 millions de dollars supplémentaires en liquidités et 200 millions de dollars en capitaux propres de CVC.

Élargir l’accès au marché du crédit américain

CVC a indiqué que l’acquisition améliore considérablement son accès au marché américain important et en forte croissance grâce aux positions établies de Marathon dans le financement basé sur des actifs, le crédit immobilier, les stratégies opportunistes et le crédit public.

Ces domaines sont considérés comme complémentaires aux forces existantes de CVC en Europe.

La société a mis en avant son leadership dans le crédit liquide, où elle est le plus grand gestionnaire européen de prêts garantis, ainsi que sa position parmi les trois principaux acteurs du prêt direct européen.

En combinant Marathon avec CVC Credit, les actifs sous gestion payants devraient atteindre environ 61 milliards d’euros après leur achèvement.

CVC a ajouté que la plateforme de crédit plus large améliorera sa capacité à étendre ses offres auprès des investisseurs institutionnels, des clients de patrimoine privé et des compagnies d’assurance à l’échelle mondiale.

Ambitions de croissance et priorités stratégiques

Cette transaction soutient l’ambition à plus long terme de CVC de générer une croissance à deux chiffres des actifs sous gestion payants, visant 200 milliards d’euros d’ici 2028 sur l’ensemble de ses plateformes.

La société a indiqué que l’acquisition par Marathon, ainsi que son partenariat stratégique récemment annoncé avec AIG, renforçait sa position dans le canal de l’assurance en pleine croissance.

Rob Lucas, directeur général de CVC, a qualifié l’accord de « hautement stratégique », affirmant qu’il accélère la croissance et renforce la plateforme mondiale de l’entreprise.

« L’élargissement de la capacité de crédit aux États-Unis pour compléter notre plateforme européenne leader du marché a été une priorité claire pour CVC, et nous sommes ravis de nous associer à Bruce, Lou et à l’équipe », a-t-il déclaré.

« Ensemble, la transaction Marathon combinée à notre partenariat stratégique récemment annoncé avec AIG signifie que nous sommes encore mieux placés pour livrer des services à nos clients sur les canaux institutionnels, de patrimoine privé et d’assurance en pleine croissance », a-t-il ajouté.

Continuité du leadership et rebranding

Après son achèvement, Marathon sera rebaptisé CVC-Marathon.

Les cofondateurs Bruce Richards et Lou Hanover continueront à codiriger les stratégies de crédit pour Marathon, assurant la continuité du leadership.

Richards rejoindra également le conseil d’administration des partenaires de CVC et, aux côtés d’Andrew Davies, sera responsable de la gestion de l’activité CVC Credit combinée.

Richards a déclaré que la culture de Marathon s’aligne étroitement avec l’accent mis par CVC sur la performance des investissements, l’intégrité et la collaboration, ajoutant que la portée mondiale de CVC créerait un partenariat solide.