Actions à privilégier alors que la guerre États‑Unis–Iran s'intensifie

Alors que la guerre États‑Unis–Iran s'intensifie, les investisseurs se tournent vers des secteurs qui ont tendance à surperformer en période de tensions géopolitiques : l'énergie, la défense et les infrastructures critiques.

Les cours du brut ont grimpé à des plus hauts sur plusieurs mois, les pétroliers évitent le détroit d'Ormuz, et les gouvernements signalent une hausse des dépenses en matière de défense et de sécurité énergétique.

Voici quatre actions relevant de ces thèmes que, selon les analystes, pourraient bénéficier d'une prolongation du conflit et de ses retombées économiques.

TotalEnergies SE (TTE)

TotalEnergies est un supermajor français avec une présence diversifiée dans l'exploration et la production, le GNL et la production d'électricité, ainsi que le raffinage et la pétrochimie, ce qui lui offre plusieurs leviers pour monétiser des prix du pétrole et du gaz élevés.

Son activité amont bénéficie directement de la hausse du Brent, tandis que ses opérations GNL et électriques offrent un effet de levier pour l'effort européen visant à sécuriser des alternatives aux approvisionnements russes et aux éventuelles perturbations venant du Moyen‑Orient.

Les analystes soulignent que TotalEnergies vise environ 3 % de croissance annuelle de la production pétrolière et gazière en 2026 et investit massivement dans le gaz et les renouvelables, combinant un potentiel cyclique à une stratégie de transition énergétique.

L'action offre un rendement du dividende supérieur à 4 %, les rachats d'actions étant financés par un flux de trésorerie libre solide aux cours actuels.

Cette combinaison de revenus, de diversification et d'effet de levier géopolitique en fait une participation énergétique centrale pour de nombreuses institutions dans ce contexte.

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Chevron Corp. (CVX)

Chevron est largement cité comme l'un des principaux bénéficiaires côté US d'une prime de risque liée à l'Iran dans le secteur pétrolier et gazier.

La société possède un portefeuille international diversifié, incluant des participations dans des gisements majeurs tels que Leviathan au large d'Israël, qui la relient directement à la carte de sécurité en évolution dans la région.investing+1

Les analystes soulignent que les estimations de juste valeur de Chevron laissent entrevoir une hausse à deux chiffres par rapport aux niveaux récents, soutenue par une discipline des dépenses en capital et un focus sur la rémunération des actionnaires via dividendes et rachats d'actions.

Historiquement, les précédents chocs au Moyen‑Orient ayant fait monter les prix du pétrole se sont traduits par une surperformance des majors intégrées américaines, et les tensions actuelles sont perçues comme renforçant ce schéma.

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RTX Corp. (RTX)

RTX, anciennement Raytheon Technologies, est un autre nom souvent cité comme potentiel bénéficiaire du conflit avec l'Iran.

Le portefeuille de la société comprend les systèmes de défense aérienne Patriot, des radars et des missiles de croisière, tous directement pertinents face aux menaces balistiques et de drones déployées par l'Iran et ses groupes affiliés.

Les analystes de Zacks et Investing.com soulignent qu'RTX a un historique bien documenté de hausse de son cours lors de précédentes flambées entre les États‑Unis et l'Iran, reflétant à la fois une demande immédiate pour ses systèmes et des attentes de budgets de défense à long terme plus élevés.

Avec de nombreux produits déployés en Israël et dans le Golfe, une nouvelle escalade pourrait renforcer les commandes et soutenir la récente surperformance du secteur.

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Eni S.p.A. (E)

Le groupe énergétique italien Eni figure parmi les actions pétrolières européennes signalées par les analystes comme particulièrement sensibles aux variations du brut — et donc bénéficiaire d'une prime d'approvisionnement liée à l'Iran.

UBS qualifie l'allocation du capital d'Eni de « meilleure de sa catégorie » et note que son portefeuille amont présente un fort effet de levier à la hausse par rapport aux références.

La société offre un rendement du dividende supérieur à 5 %, avec des rendements soutenus par une hausse des flux de trésorerie à mesure que les prix augmentent.

Dans un scénario où les risques liés au détroit d'Ormuz maintiennent une prime géopolitique intégrée au brut, la combinaison d'un rendement et d'une exposition aux prix fait d'Eni une valeur attrayante pour les investisseurs recherchant à la fois du revenu et un potentiel cyclique à la hausse dans le secteur énergétique.

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