Nouvelles majeures du S&P 500 : guerre US-Iran, CPI US, résultats Oracle

L'indice S&P 500 a poursuivi sa forte tendance baissière la semaine dernière, atteignant son plus bas niveau depuis le 17 décembre de l'année dernière. Il a terminé la semaine à 6 740 $, en net repli par rapport au plus haut de l'année à 7 000 $. Explorons certains des principaux catalyseurs pour les ETF SPY, IVV et VOO cette semaine.

Rapport sur l'inflation américaine 

Un catalyseur clé pour le S&P 500 et ses ETF cette semaine sera le rapport américain sur l'inflation à la consommation, attendu mercredi.

Il s'agit d'un rapport crucial qui constitue la seconde partie du double mandat de la Réserve fédérale, après le rapport sur l'emploi. 

Les données publiées vendredi ont montré que l'économie avait perdu plus de 92 000 emplois en février, la pire lecture depuis des années. Le taux de chômage a bondi à 4,4 %, tandis que la croissance des salaires est restée stable.

Les économistes s'attendent à ce que le prochain rapport sur l'inflation américaine montre que l'indice des prix à la consommation (CPI) global est passé à 2,5 % en février, tandis que le CPI de base est resté inchangé à 2,5 %.

Un rapport sur l'inflation supérieur aux attentes rendrait difficile une baisse des taux par la Réserve fédérale, comme l'a suggéré Donald Trump. L'indice S&P 500 et d'autres indices performent bien lorsque la Fed réduit ses taux d'intérêt.

Guerre entre les États-Unis et l'Iran 

Le catalyseur le plus important pour l'indice S&P 500 sera la guerre en Iran en cours, qui s'est intensifiée pendant le week-end, Israël bombardant une raffinerie iranienne clé. 

Cette guerre a entraîné une flambée des prix de l'énergie aux États-Unis et dans d'autres pays. Le Brent, référence mondiale, est passé du plus bas de l'année à 55 $ à plus de 100 $. De même, l'indice pétrolier américain n'a cessé de grimper, alors que le trafic dans le détroit d'Ormuz faiblit.

Les prix d'autres produits énergétiques, comme le gaz naturel et l'essence, ont continué d'augmenter cette année, ce qui contribuera à une inflation plus élevée aux États-Unis.

Si les entreprises énergétiques de l'indice S&P 500 en tirent profit, d'autres secteurs, en particulier les transports et l'industrie manufacturière, sont sous forte pression tant que le conflit se poursuit.

Des signes de désescalade seraient haussiers pour le S&P 500 et les autres indices américains. Un bon exemple s'est produit mercredi dernier, lorsque les médias ont rapporté que l'Iran avait contacté les États-Unis pour entamer des pourparlers visant à mettre fin au conflit.

Résultats d'entreprises clés 

L'autre catalyseur clé pour le S&P 500, le SPY, l'IVV et le VOO est la publication des résultats d'entreprises aux États-Unis. 

Bien que la saison des résultats soit en grande partie terminée, certaines entreprises importantes publieront leurs chiffres cette semaine.

Hewlett-Packard Enterprise et Casey’s General Stores publieront leurs chiffres lundi. Oracle, acteur majeur de l'industrie de l'IA, publiera ses résultats mardi.

Les résultats d'Adobe jeudi seront importants, car ils montreront si les outils d'intelligence artificielle de sociétés comme OpenAI et Anthropic perturbent son activité.

Parmi les autres résultats d'entreprises à suivre figurent Dollar General, Ulta Beauty, Lennar Corporation, UiPath et Campbell’s Soup.

Configuration en biseau ascendant de l'indice S&P 500 

L'autre catalyseur clé pour l'indice S&P 500 est son aspect technique, qui indique un risque de baisse supplémentaire à court terme. 

Comme le montre le graphique ci‑dessus, l'indice a formé une configuration en biseau ascendant, composée de deux droites de tendance ascendantes et convergentes. Il est déjà passé sous la borne inférieure de cette configuration ainsi que sous les niveaux Strong, Pivot et Reverse de l'outil Murrey Math Lines.

Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la baisse de l'indice, potentiellement jusqu'au prochain niveau de support clé à 6 000 $.