Pourquoi l'indice ASX 200 et l'AUD/USD montent cette semaine

Le dollar australien, les obligations locales et l'indice ASX Composite progressent ce mois-ci, le pays devenant un refuge inattendu pour les investisseurs. 

Le taux AUD/USD a bondi à son plus haut niveau depuis 2022, tandis que les rendements des obligations d'État à dix ans sont retombés du pic de la semaine de 5 % à 4,80 %. 

De même, l'indice ASX 200, qui suit les plus grandes entreprises australiennes, est monté à $8,750, en hausse de 3,40 % par rapport au point le plus bas de l'année.

Pourquoi l'AUD/USD, les obligations australiennes et l'indice ASX 200 progressent 

Les actifs australiens se comportent relativement bien ce mois-ci alors que la crise au Moyen-Orient s'est intensifiée, sans visibilité sur sa fin.

Donald Trump a envoyé des signaux contradictoires cette semaine, indiquant que les objectifs de la guerre étaient en avance sur le calendrier et qu'il espérait qu'elle se terminerait bientôt. 

Il a aussi subi des pressions de la part des républicains qui estiment qu'ils perdront aux élections de mi-mandat plus la guerre dure.

En revanche, l'Iran a déclaré qu'il n'était pas pressé de mettre fin au conflit et a poursuivi ses attaques dans la région.

Par ailleurs, les prix de l'énergie ont reculé cette semaine, le Brent et le West Texas Intermediate en recul, passant de près de 120 $ lundi à moins de 90 $.

Les actifs australiens sont devenus des valeurs-refuge parce que le pays est relativement à l'abri du conflit en cours. D'une part, il n'importe pas beaucoup de pétrole du Moyen-Orient : ses principales sources sont la Malaisie et les États-Unis.

L'Australie produit également du pétrole et du gaz sur son sol. Elle produit environ 400 000 barils de pétrole par jour et fait partie des acteurs majeurs du gaz naturel.

La RBA devrait relever de nouveau les taux d'intérêt 

Par ailleurs, le dollar australien a bondi alors que les analystes prédisent que la Reserve Bank of Australia (RBA) relèvera les taux d'intérêt lors de sa réunion ce mois-ci.

Les économistes de National Australia Bank (NAB) et de Westpac ont estimé que la banque devrait relever ses taux pour la deuxième réunion consécutive, faisant passer le taux directeur à 4 %. Cette opinion s'est renforcée après qu'Andrew Hauser, le directeur adjoint de la RBA, a mis en garde contre le risque inflationniste lié au conflit en cours. Un analyste de la NAB a déclaré :

« Compte tenu du point de départ relativement défavorable de l'inflation en Australie et de la confirmation récente que l'économie évolue bien au‑dessus de son taux de croissance tendanciel, la justification d'une hausse des taux à court terme est claire. »

Les données les plus récentes montrent que l'inflation en Australie est restée à un niveau élevé ces derniers mois. On a constaté que l'inflation globale a augmenté de 3,8 % en janvier, restant en dehors de la fourchette de la RBA comprise entre 2 % et 3 %.

L'inflation sous-jacente très suivie (trimmed mean) a augmenté de 3,4 %, tandis que l'indicateur moyen pondéré a progressé de 3,6 %. Avec un marché du travail restant tendu, la banque a une incitation à relever de nouveau les taux.

Les sociétés minières et financières ont figuré parmi les principales gagnantes de l'indice ASX 200. Newmont, acteur majeur de l'industrie aurifère, a progressé de près de 2 % mercredi. De même, BHP Group, ANZ Bank, Macquarie, Commonwealth Bank, NAB et Westpac ont bondi de plus de 1 %.