Pourquoi l'action Tesla est en baisse aujourd'hui

Les actions Tesla ont reculé en début de séance mercredi, tombant à $398.75, alors que les marchés américains plus larges ont été mis sous pression après une lecture de l'inflation plus forte que prévu.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 351 points, soit 0,8 %, tandis que le S&P 500 reculait de 0,5 %.

Le Nasdaq Composite a également reculé de 0,5 %.

Ce mouvement fait suite aux dernières données de l'indice des prix à la production (PPI) montrant une hausse des prix de gros de 0,7 % en février, nettement supérieure à l'augmentation de 0,3 % attendue par les économistes.

Cette lecture plus élevée a renforcé les craintes que l'inflation reste persistante, même avant de prendre en compte l'impact du conflit en Iran et la hausse des prix du pétrole.

Inflation et perspectives de la Fed au centre

Le PPI élevé a accru les craintes de stagflation — une combinaison de croissance ralentie et de hausse des prix — notamment alors que les tensions géopolitiques continuent de pousser les coûts de l'énergie à la hausse.

Les investisseurs surveillent désormais de près la Réserve fédérale pour sa prochaine décision de politique monétaire, les attentes de baisses de taux devenant de plus en plus incertaines au vu d'une inflation tenace.

Ce contexte macro crée un environnement difficile pour les actions axées sur la croissance, y compris Tesla, qui ont tendance à être sensibles aux anticipations sur les taux d'intérêt.

L'expansion des robotaxis considérée comme un catalyseur clé

Malgré la pression à court terme sur le titre, les analystes restent focalisés sur les moteurs de croissance à long terme de Tesla, en particulier dans la conduite autonome.

Morgan Stanley a réitéré une recommandation Equalweight sur Tesla avec un objectif de cours à 415 $, en soulignant que les progrès de la société dans le déploiement d'une flotte de robotaxis non supervisés constituent le principal catalyseur pour le titre en 2026.

L'analyste Andrew Percoco a écrit que la capacité de Tesla à développer ses opérations de robotaxis jouera un rôle central dans la formation du sentiment des investisseurs cette année.

Après des réunions lors d'une récente conférence TMT et une visite de la Gigafactory Texas, Morgan Stanley a indiqué être « légèrement plus optimiste sur les perspectives de production des robotaxis et du Cybercab », la production restant toujours prévue pour commencer en avril.

Une part essentielle de la thèse de Morgan Stanley est la boucle de rétroaction entre les opérations de robotaxis et la technologie Full Self-Driving (FSD) de Tesla.

La société a noté que chaque mile supplémentaire parcouru par les robotaxis contribue à améliorer le modèle d'autonomie, ce qui, à son tour, favorise des taux d'adoption plus élevés du FSD chez les consommateurs.

Cette dynamique pourrait aider à réaccélérer la demande de véhicules et à améliorer la génération de flux de trésorerie au fil du temps.

Morgan Stanley a décrit cela comme une boucle, où l'augmentation des données issues du monde réel améliore les performances logicielles, renforçant la position concurrentielle de Tesla dans la conduite autonome.

Nouvelles initiatives en IA et robotique

Tesla fait également progresser ses ambitions plus larges en intelligence artificielle.

La société s'apprête à lancer son usine de puces « Terafab » le 21 mars sur son site de la Gigafactory Texas à Austin, Texas, marquant une étape vers une intégration verticale plus poussée dans le matériel IA.

De plus, Morgan Stanley s'attend à ce que Tesla dévoile son robot humanoïde Optimus Gen 3 dans les mois à venir, la production étant prévue pour le second semestre 2026.

Le stockage d'énergie reste un autre domaine de croissance, bien que la société ait averti que les marges de ce segment pourraient subir des pressions à court terme en raison de la concurrence et du calendrier des droits de douane.