Les contrats à terme du FTSE 100 en correction; les grandes valeurs britanniques plongent

Les contrats à terme du FTSE 100 ont poursuivi la récente tendance baissière, atteignant leur plus bas niveau depuis le 5 janvier de cette année. Ils sont tombés à £9,800 lundi, en baisse de 10% par rapport à leur plus haut de l'année, entrant officiellement en correction. 

Principales raisons pour lesquelles le FTSE 100 recule 

Il y a deux raisons principales expliquant la baisse de l'indice Footsie cette année. La plus notable est que la guerre en Iran en cours a entraîné une forte vague de ventes sur les indices mondiaux.

Par exemple, en Europe, des indices majeurs comme le DAX allemand, le CAC 40 français et l'IBEX espagnol ont tous chuté d'environ 10% par rapport à leurs plus hauts de l'année.

La même tendance se constate aux États-Unis, où les contrats à terme liés au Dow Jones, au S&P 500 et au Nasdaq 100 ont reculé lundi. Ces indices ont tous fortement baissé depuis leurs sommets de l'année.

Le FTSE 100 a également dégringolé en raison des actions de la Banque d'Angleterre (BoE), qui est confrontée à une situation de stagflation, c'est‑à‑dire une hausse de l'inflation simultanée au ralentissement de l'économie.

Les données attendues cette semaine devraient montrer que l'inflation au Royaume‑Uni est restée au‑dessus de 3% le mois dernier, supérieure à l'objectif de la banque centrale fixé à 2,0%. L'inflation devrait probablement continuer d'augmenter dans les prochains mois, les prix du gaz ayant grimpé de 104% cette année. Les prix du pétrole brut ont également bondi, le Brent, la référence mondiale, atteignant $112, en nette hausse par rapport au plus bas depuis le début de l'année de $55.

La stagflation est le cauchemar principal d'une banque centrale. Baisser les taux pour stimuler la croissance économique conduit souvent à une forte inflation, tandis que les relever pour freiner l'inflation réduit la croissance.

La plupart des sociétés du FTSE 100 ont chuté cette année. L'action Barratt Redrow a reculé de 32% cette année alors que les promoteurs immobiliers ont continué de baisser leurs prix. 

L'action EasyJet a chuté de 30% cette année alors que les prix du kérosène n'arrêtent pas de grimper, une évolution qui pèsera sur ses marges à terme. 

L'action Entain a reculé de 29% en raison de la concurrence d'acteurs comme Polymarket et Kalshi qui continuent de gagner des parts de marché. D'autres sociétés de paris comme DraftKings et Flutter ont également fortement baissé ces derniers mois.

Parmi les autres plus fortes baisses du FTSE 100 figurent Intertek Group, Sage Group, Experian, Barclays et Burberry Group. Toutes ces sociétés ont chuté de plus de 22% cette année.

En revanche, certaines sociétés ont bien performé cette année. L'action Beazley a bondi de 50% après son acquisition par Zurich, un grand groupe d'assurance. L'action Schroders a grimpé de 40% cette année après son rachat par Nuveen. 

L'action BAE Systems a augmenté de 31% cette année car la société bénéficiera substantiellement de la guerre en cours en Iran, qui devrait générer une demande accrue. Parmi les autres principaux gagnants figurent BP, Glencore, Shell, Centrica et BT Group.

Analyse du graphique de l'indice Footsie 

Graphique de l'indice Footsie | Source : TradingView 

Le graphique en unités journalières montre que le FTSE 100 a chuté ces dernières semaines, passant du plus haut de l'année à £10,920 le mois dernier au niveau actuel de £9,800.

Cet indice est passé sous le niveau clé de support à £10,080, son plus bas pivot du 9 mars de cette année. Il est tombé en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6% à £10,116.

L'indice est repassé sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) s'est rapproché du niveau de survente à 30.

Par conséquent, il est probable que l'indice continue de baisser à court terme, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci à 50% à £9,225. Il rebondira ensuite plus tard dans l'année lorsque des signes de la fin du conflit apparaîtront.