Pourquoi l'action Tesla baisse d'environ 1,5 % aujourd'hui

Les actions de Tesla ont reculé en début de séance jeudi, même si les prix du pétrole ont augmenté après le rejet par l'Iran des conditions américaines pour mettre fin au conflit en cours.

L'action reculait d'environ 1,5 % à $379.79, sous-performant légèrement alors que les marchés plus larges s'affaiblissaient également.

Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average étaient en baisse de 0,76 % et 0,4 %, respectivement, tandis que les prix du pétrole brut de référence augmentaient de plus de 4 %.

La baisse contraste avec la dynamique historique de Tesla, où la hausse des prix du pétrole soutenait généralement le titre en améliorant l'attrait relatif des véhicules électriques.

Cependant, cette relation semble s'être affaiblie.

Les actions Tesla ont perdu environ 4 % depuis le début du conflit en Iran, soit à peu près la même baisse que celle des marchés plus larges, malgré la flambée des prix de l'énergie.

Depuis le début de l'année, le titre a reculé d'environ 14 %, bien qu'il affiche toujours une hausse de 34 % sur les 12 derniers mois.

Avantage de coût des VE qui se réduit

Un facteur pesant sur la relation traditionnelle pétrole‑VE est la réduction de l'avantage de coût des véhicules électriques.

Un Tesla Model Y peut coûter environ $10 en électricité pour parcourir 250 miles lorsqu'il est rechargé à domicile, contre environ $30 en essence pour un véhicule à combustion interne comparable.

Bien qu'encore moins cher, l'écart s'est réduit.

Les prix de l'essence ont baissé d'environ 25 % par rapport à leurs pics de 2022, tandis que les prix de détail de l'électricité ont augmenté d'environ 30 % sur la même période.

En 2022, la différence de coût pour la même distance était plus proche de $30, contre environ $20 aujourd'hui.

Les perspectives générales de la demande de véhicules électriques se sont également assouplies par rapport aux années précédentes.

Si l'adoption des VE aux États-Unis s'était accélérée rapidement auparavant, les attentes de croissance se sont modérées, ce qui a affecté le sentiment des investisseurs à l'égard de Tesla.

Les analystes restent constructifs

Malgré des vents contraires à court terme, le sentiment de Wall Street reste mitigé mais généralement constructif.

RBC Capital Markets a réitéré une recommandation Outperform sur le titre avec un objectif de cours à $500, ce qui implique environ 31 % de hausse par rapport aux niveaux actuels.

La société s'attend à ce que Tesla livre environ 367 000 véhicules au premier trimestre 2026, légèrement en deçà des estimations consensuelles.

Elle anticipe également une baisse annuelle des livraisons aux États-Unis en raison de l'absence d'incitations à la consommation, ainsi qu'un recul séquentiel par rapport au trimestre précédent, reflétant des tendances saisonnières.

Étant donné l'ampleur de la participation des investisseurs particuliers sur le titre Tesla, les traders et investisseurs du monde entier surveilleront de près ses mouvements sur leurs écrans de plateforme de trading avant la publication des données trimestrielles de ventes de la société.

Évolutions produit et extension du réseau de recharge

Dans ce contexte de pression, Tesla continue d'investir dans les infrastructures.

La société a dévoilé mercredi une nouvelle solution de charge à moindre coût, connue sous le nom de Folding Unit Superchargers.

Selon Max Zegher, directeur principal de la recharge pour l'Amérique du Nord chez Tesla, les nouvelles unités sont plus compactes, réduisent la complexité d'installation et diminuent les coûts d'au moins 20 %.

Elles permettent également un déploiement à peu près deux fois plus rapide que les systèmes antérieurs.

Si les récits de croissance à long terme autour de l'autonomie et de l'intelligence artificielle restent intacts, le titre navigue actuellement dans un environnement plus complexe, façonné par des attentes de demande plus faibles, des dynamiques de coûts changeantes et une volatilité de marché plus large.