3 actions US incontournables alors que la guerre en Iran relance l'inflation

La guerre entre les États-Unis et l'Iran a provoqué des répercussions bien au-delà du “détroit d'Ormuz”, atteignant de plein fouet Wall Street.

Alors que le conflit perdure, l'économie mondiale fait face à une double menace : la hausse des coûts énergétiques et un virage massif vers les dépenses de défense.

Avec le Brent au-dessus de 100 $ le baril et la Réserve fédérale avertissant qu'un pic des prix de l'énergie « lié à la guerre » pourrait faire dérailler sa lutte contre l'inflation, les investisseurs doivent rééquilibrer leurs portefeuilles en 2026.

Dans le contexte actuel de stagflation géopolitique, les trois actions américaines suivantes se distinguent comme des couvertures essentielles face à un monde tendu.

ExxonMobil (XOM) : le bouclier énergétique ultime

Alors que le blocus iranien des voies maritimes clés étouffe l'approvisionnement mondial, l'action ExxonMobil est apparue comme le principal bénéficiaire du pari sur la « sécurité énergétique ».

Contrairement à ses concurrents européens, XOM a passé l'année dernière à étendre agressivement sa présence en Amérique du Nord – notamment grâce à sa production massive dans le bassin permien, qui a atteint un sommet sur 40 ans début 2026.

Cette orientation domestique protège Exxon de la volatilité au Moyen-Orient tout en lui permettant de capter les gains exceptionnels générés par la hausse des prix du pétrole.

Historiquement, les actions XOM ont servi de couverture classique contre l'inflation. Lors des précédents chocs énergétiques (années 1970 et 2022), l'important flux de trésorerie disponible de l'entreprise a permis des rendements record pour les actionnaires.

Au moment de la rédaction, Wall Street classe ExxonMobil en « achat modéré », avec des objectifs de cours allant jusqu'à 195 $, ce qui laisse entrevoir un potentiel de hausse d'environ 20 % depuis les niveaux actuels.

Lockheed Martin (LMT) : la défense à l'ère de l'attrition

Les récentes escalades entre les États-Unis et l'Iran ont transformé l'industrie de la défense d'un jeu « cyclique » en un « pilier structurel » du portefeuille moderne.

Lockheed Martin, le plus grand fournisseur de défense au monde, est le moteur principal de la réponse américaine et alliée.

Des chasseurs F-35 patrouillant la région aux intercepteurs de missiles PAC-3 protégeant les infrastructures critiques, le carnet de commandes de LMT gonfle alors que le réapprovisionnement devient le mot d'ordre pour les armées.

En période d'inflation, les contrats gouvernementaux à long terme de Lockheed incluent souvent des clauses d'indexation protégeant les marges – une caractéristique qui a historiquement permis à l'action de « surperformer » lors de phases d'IPC élevé.

C'est pourquoi Wall Street maintient sa recommandation « achat modéré » sur les actions LMT, avec des objectifs de cours allant jusqu'à 775 $.

Costco Wholesale (COST) : la forteresse de la valeur

Alors que l'inflation liée à l'énergie grignote le budget des ménages, Costco est bien positionnée pour capter l'effet de substitution vers des produits moins chers.

Le modèle d'adhésion du géant des entrepôts crée un flux de revenus récurrent qui reste résilient même lorsque les dépenses discrétionnaires reculent – les consommateurs se tournant vers ses prix en vrac pour lutter contre la hausse des coûts alimentaires et des carburants.

Historiquement, l'action Costco a prospéré pendant les cycles inflationnistes ; sa capacité à absorber les hausses de coûts via sa marque Kirkland Signature tout en maintenant un volume élevé lui confère un immense fossé concurrentiel.

Au T1, le détaillant a enregistré une augmentation de 14 % des frais d'adhésion, prouvant que sa proposition de valeur est plus forte que jamais.

Selon le Wall Street Journal, la recommandation consensuelle sur les actions COST est « surpondérée » – avec des objectifs de cours allant jusqu'à 1 315 $, ce qui signale un potentiel de hausse d'environ 35 % depuis les niveaux actuels.