Chute des actions des réseaux sociaux : la meilleure à acheter sur le repli

Le paysage des réseaux sociaux a été secoué cette semaine lorsqu'une vague de ventes a effacé des milliards de capitalisation boursière.

Le catalyseur ? Un revers juridique majeur ; un jury californien a déclaré Google et Meta Platforms négligents dans un procès très médiatisé sur “addiction aux réseaux sociaux”, déclenchant la crainte d'une refonte réglementaire coûteuse.

Au milieu des dégâts, toutefois, un expert senior de Wells Fargo – Ken Gawrelski – a identifié un net favori.

Dans une note de recherche datée du 27 mars, il a désigné l'action Google comme la meilleure candidate pour « acheter sur le repli » – invoquant ses avantages structurels inégalés et un multiple de valorisation qui reste attractif malgré la turbulence récente.

L'action Google mieux placée pour faire face au jugement

La décision de Los Angeles contre Meta et Google, attribuant $6 million à un plaignant pour des fonctionnalités conçues pour créer une dépendance, a provoqué des ondes de choc dans l'industrie des réseaux sociaux le 26 mars.

Si les dommages constituent une « erreur d'arrondi » pour une entreprise valorisée à un trillion de dollars, le précédent juridique pourrait contraindre des refontes obligatoires des plateformes YouTube et Instagram.

Cependant, il est raisonnable de penser que les actions GOOGL sont plus protégées que celles de ses pairs.

Contrairement à Meta, qui dépend presque exclusivement de l'engagement social, son empire est diversifié entre Search, l'infrastructure et les logiciels d'entreprise.

Cela signifie que même si Google devait passer d'un engagement addictif à des interactions plus significatives, la transition serait moins douloureuse pour ses marges, étant donné que ses revenus issus de Search sont tirés par l'intention – et non par le défilement compulsif.

En bref, le géant devrait encaisser ce changement juridique plus efficacement que les concurrents exclusivement axés sur les réseaux sociaux.

Les actions GOOGL bénéficieront de leur position dominante dans la course à l'IA

Outre sa résilience juridique, Wells Fargo voit Google comme un « ressort comprimé » en raison de sa position dominante dans la révolution de l'intelligence artificielle (IA).

Vendredi, Ken Gawrelski a maintenu une recommandation « surpondérer » sur Alphabet Inc et relevé son objectif de cours à $297, indiquant un potentiel de hausse d'environ 45 % supplémentaire à partir du niveau actuel.

Selon lui, les investisseurs devraient acheter des actions Google car elles disposent de “tous les éléments nécessaires pour être un gagnant de l'IA, avec une capacité leader dans l'industrie pour soutenir les efforts internes (Search, Gemini) et monétiser à l'extérieur via GCP, un vaste réseau de distribution, et d'énormes données consommateurs.

Wells Fargo s'attend à ce que l'intelligence artificielle élargisse de manière significative le marché adressable total (TAM) de l'entreprise, d'autant plus qu'elle renforce sa position dans la recherche.

Comment jouer Alphabet Inc après le récent repli

La stratégie d'Alphabet consiste à tirer parti de sa capacité de calcul massive pour créer de nouvelles sources de profit.

Un moteur clé est son accord avec Anthropic, qui donne à la société d'IA l'accès à un million d'unités de traitement tensoriel (TPU) conçues sur mesure. Cela devrait générer $2.5 billion de revenus à forte marge cette année, et $7.5 billion supplémentaires d'ici 2027.

Parallèlement, l'acquisition récente par Google de Wiz pour $32 billion renforce sa plateforme cloud avec des fonctionnalités de sécurité « d'élite », essentielles pour attirer des clients d'entreprise axés sur l'IA.

Combinez tout cela avec un multiple attractif de 25x sur bénéfices prévisionnels, et l'action GOOGL commence à ressembler à une opportunité rare offrant à la fois sécurité et un potentiel de croissance explosive.