Rendement SCHD trop faible ? 3 meilleures alternatives à envisager

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) a accumulé plus de 83 milliards de dollars d'actifs, en faisant l'un des plus importants fonds de dividendes aux États-Unis. 

La principale limite de l’ETF SCHD est son faible rendement du dividende 

Cette croissance a été alimentée par la rotation en cours des valeurs de croissance vers les valeurs « value », par son ratio de frais minime de seulement 0,06 % et par sa longue trajectoire de croissance des dividendes. 

Le fonds est conçu pour répliquer le Dow Jones US Dividend 100 Index, qui regroupe des sociétés de qualité ayant montré une forte croissance des dividendes au fil du temps. 

De plus, le SCHD ETF affiche un long historique de bonnes performances, notamment lorsque les investisseurs se ruent sur des valeurs de croissance surévaluées. Par exemple, il surperforme l'indice S&P 500 cette année alors que des poids lourds technologiques comme NVIDIA et Microsoft fléchissent.

Pour les investisseurs axés sur le dividende, le rendement du fonds de seulement 3,5 % est toutefois nettement inférieur à celui d'autres fonds et même des obligations d'État à court terme. Cet article examine quelques-unes des principales alternatives offrant un rendement supérieur à 10 % à acheter.

NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

Le SPYI est une alternative de premier plan à l'ETF SCHD en raison de son rendement élevé. Il a accumulé plus de 7,92 milliards de dollars d'actifs, une tendance qui devrait se poursuivre avec l'augmentation de la demande des investisseurs en dividendes. Son rendement est de 12,8 %, nettement plus attractif que celui offert par le SCHD.

L'ETF SPYI utilise une stratégie d'options couvertes (covered call), investissant dans un portefeuille répliquant les sociétés de l'indice S&P 500. Ses principales positions incluent NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet.

Il génère ensuite des rendements en vendant des options d'achat sur l'indice, ce qui lui procure des primes qu'il redistribue à ses actionnaires. De plus, contrairement à d'autres ETFs à options couvertes, il utilise des mécanismes de réalisation de pertes fiscales pour améliorer les rendements.

Cependant, le risque est que l'ETF SPYI affiche un ratio de frais plus élevé de 0,68 %. De plus, le fonds est orienté vers le secteur technologique, ce qui explique pourquoi il a sous-performé le SCHD cette année en termes de performance totale. Sa performance sur trois ans était de 46,10 %, supérieure à celle du SCHD à 41,4 %.

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

L'ETF JEPQ est une autre alternative de premier plan au SCHD. Il offre un rendement de 11,40 % et compte plus de 33 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Comme le SPYI, le fonds utilise une stratégie d'options couvertes en se focalisant sur le NASDAQ 100. Il investit dans l'ensemble des sociétés de cet indice puis vend des options d'achat pour générer des rendements. Le fonds présente un ratio de frais de 0,35 %, le rendant bien moins cher que le SPYI.

L'ETF JEPQ affiche un long historique de bonnes performances, sa performance totale sur les trois dernières années s'élevant à 64 %. Cette dynamique devrait se poursuivre en raison de la croissance continue du secteur technologique.

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF)

Le Cohen & Steers Infrastructure Fund est une autre alternative au SCHD, grâce à son rendement de 10 %. Il dispose de plus de 3,7 milliards USD (env. 3,2 milliards €) en actifs sous gestion.

Le fonds UTF se distingue du SCHD en ce qu'il est un fonds fermé (closed-end fund), ce qui lui permet d'utiliser l'effet de levier pour maximiser le rendement.

Étant un CEF, le fonds affiche un ratio de frais élevé de 3,43 %.

Les principales positions du fonds sont des sociétés telles que NextEra Energy, TC Energy, National Grid, NiSource et Dominion Energy.

La plupart de ces sociétés appartiennent au secteur des services publics, les autres étant dans les secteurs de l'industrie, de l'énergie et de l'immobilier. Cela lui confère une exposition indirecte au secteur de l'IA.

Le fonds UTF affiche un long historique de succès, sa performance sur trois ans étant de 38 %, supérieure aux 30 % de JEPI.