L'action Lumentum s'envole avec la demande en IA et les dépenses des hyperscalers

Les actions de Lumentum Holdings ont prolongé leur forte dynamique mercredi, grimpant jusqu'à 11,7% en séance alors que l'enthousiasme des investisseurs autour des infrastructures d'intelligence artificielle continuait de croître.

Le titre se négociait à $766.85, en hausse de 9.1% au moment de la rédaction, le plaçant en voie d'enregistrer son plus fort gain en pourcentage depuis le 24 mars, où il avait augmenté de 10%, selon Dow Jones Market Data.

Cette évolution s'ajoute à une performance déjà remarquable, les actions ayant bondi de près de 108% depuis le début de l'année et de plus de 1,105% sur les 12 derniers mois.

Ce rallye fait suite à un premier trimestre exceptionnel au cours duquel Lumentum a gagné 84% et a obtenu son inclusion dans l'indice S&P 500, soulignant la confiance croissante des investisseurs dans les sociétés liées à l'infrastructure IA.

La demande d'infrastructures pour l'IA propulse la hausse

Les gains de Lumentum sont étroitement liés à l'accélération de la demande pour les technologies de mise en réseau optique utilisées dans les centres de données dédiés à l'IA.

Alors que des fabricants de puces comme NVIDIA Corporation fournissent les processeurs, des entreprises telles que Lumentum fournissent les composants optiques permettant la communication à haute vitesse entre ces puces.

L'entreprise a bénéficié de l'augmentation des dépenses d'investissement des hyperscalers, qui a fortement soutenu les cours de Lumentum et de Coherent au cours de l'année écoulée.

L'action de Coherent était également en hausse mercredi, progressant de 4%.

Les deux sociétés ont été ajoutées au S&P 500 le 23 mars dans le cadre du rééquilibrage trimestriel de l'indice, et leurs actions ont bondi après cette inclusion, ce qui souligne l'appétit des investisseurs pour les valeurs d'infrastructure liées à l'IA.

Lumentum a également mis en avant une opportunité importante à long terme, estimant que le marché total adressable des interconnexions optiques pourrait croître jusqu'à $90 billion d'ici 2030, contre environ $18 billion actuellement.

Le partenariat avec Nvidia renforce les perspectives

Le sentiment des investisseurs a été en outre soutenu par l'approfondissement des relations entre Lumentum et Nvidia.

Le fabricant de puces a récemment annoncé $2 billion d'investissement dans Lumentum, ainsi qu'un engagement similaire envers Coherent, dans le cadre de sa stratégie visant à bâtir une infrastructure optique avancée pour les centres de données IA de nouvelle génération.

En plus de l'investissement en capital, Nvidia s'est aussi engagé sur des accords d'achat de plusieurs milliards de dollars avec les deux sociétés, offrant une meilleure visibilité sur la demande future.

Le partenariat est perçu comme un catalyseur clé pour Lumentum, la positionnant au cœur de l'écosystème matériel en expansion pour l'IA.

La société a également révélé un contrat de plusieurs milliards de dollars avec un hyperscaler majeur pour sa technologie de commutation de circuits optiques, ce qui renforce les attentes de croissance soutenue du chiffre d'affaires.

Plans d'expansion et optimisme des analystes

Lumentum augmente également sa capacité de production pour répondre à la demande croissante.

La société a récemment annoncé son intention d'établir une nouvelle usine à Greensboro, en Caroline du Nord, visant à accroître la production de lasers ultra-puissants et d'autres composants clés.

Les analystes ont réagi positivement à ces développements. L'analyste de BNP Paribas, Karl Ackerman, a relevé son objectif de cours sur le titre à $1,040, contre $625, invoquant l'augmentation de la demande pour les émetteurs-récepteurs optiques, les lasers et les technologies connexes utilisées dans les centres de données IA.

Les intervenants du marché révisent de plus en plus leurs attentes concernant le potentiel de bénéfices de Lumentum, certains suggérant que la capacité bénéficiaire de l'entreprise pourrait être structurellement plus élevée à mesure que l'adoption de l'IA s'accélère et que la visibilité sur les contrats s'améliore.

Avec un fort élan, des partenariats stratégiques et des capacités de production en expansion, le récent rallye de Lumentum reflète une confiance plus large des investisseurs dans la croissance à long terme des infrastructures IA et des entreprises qui les rendent possibles.