Les actifs des ETF américains dépasseront $25 trillion d'ici 2030, estime Citigroup

Citigroup a relevé ses prévisions de croissance pour le marché des ETF américains, estimant que les actifs sous gestion pourraient dépasser $25 trillion d'ici 2030, en nette hausse par rapport au niveau actuel de $10.4 trillion en mars 2025.

Cette prévision met en évidence une dynamique solide des entrées de capitaux et une préférence croissante des investisseurs pour des véhicules d'investissement peu coûteux.

Cette révision à la hausse reflète la préférence croissante des investisseurs pour les ETF en tant que véhicules d'investissement diversifiés et à faible coût sur les marchés mondiaux.

Au 31 mars 2025, les actifs totaux des ETF cotés aux États-Unis s'élevaient à environ $10.4 trillion, a noté Citi.

La société de courtage avait auparavant prévu que les actifs des ETF atteindraient $19 trillion d'ici 2030 et $29 trillion d'ici 2035.

Cependant, sa prévision révisée anticipe désormais que l'industrie dépassera $40 trillion d'actifs d'ici 2035.

La croissance entrera dans une phase plus équilibrée

Malgré ces projections plus optimistes, Citi indique que le marché des ETF devrait entrer dans une phase d'expansion plus mature au cours des prochaines années.

La société a déclaré : "Bien que ces projections soient plus optimistes que nos estimations antérieures, elles suggèrent néanmoins que les ETF seront dans une phase plus mature de croissance des actifs sous gestion, puisque les moteurs que sont les flux (organiques) et la performance (inorganiques) seront plus équilibrés que durant les dix dernières années."

Cela suggère que la croissance future sera stimulée non seulement par de nouvelles entrées de capitaux, mais aussi par la performance des marchés, marquant un changement par rapport à la décennie précédente où les flux jouaient un rôle dominant.

Les ETF actifs devraient mener l'expansion

Une part importante de la croissance anticipée devrait provenir des ETF actifs, que Citi estime devancer leurs homologues passifs dans l'attraction des capitaux des investisseurs.

Ces produits sont devenus l'un des segments à la croissance la plus rapide du marché des ETF.

Les ETF actifs offrent des stratégies d'investissement flexibles et des coûts relativement faibles, visant souvent à surperformer des indices de référence ou à atteindre des objectifs d'investissement spécifiques.

En revanche, les ETF passifs suivent généralement des indices et répliquent leur performance.

Pour illustrer cette tendance, Citi a déclaré : "Notre scénario de référence prévoit que la part de marché des ETF actifs dans les actifs sous gestion des ETF doublera en dix ans à mesure que ces produits capteront une part plus importante des flux de l'industrie."

L'innovation et l'assouplissement réglementaire soutiennent l'industrie

Citi a également souligné plusieurs facteurs structurels susceptibles de soutenir davantage l'expansion du marché des ETF.

Parmi ceux-ci figurent l'innovation continue des produits, des processus réglementaires simplifiés pour le lancement d'ETF et l'adoption de stratégies d'investissement plus sophistiquées.

De plus, la demande croissante pour des solutions d'investissement flexibles et efficaces sur le plan fiscal devrait contribuer à une croissance soutenue du secteur.

De fortes entrées témoignent d'un intérêt soutenu des investisseurs

Les données récentes sur les flux soulignent la forte dynamique du secteur des ETF.

Les ETF suivant les actions américaines ont enregistré plus de $75.8 billion d'entrées depuis le début de l'année, s'appuyant sur plus de $1.1 trillion d'entrées accumulées au cours des deux dernières années, selon les données de LSEG Lipper.

Par ailleurs, les ETF domiciliés aux États-Unis ont attiré plus de $435 billion d'entrées depuis le début de l'année, reflétant un solide appétit des investisseurs pour cette classe d'actifs.

Globalement, les projections révisées de Citi témoignent d'une confiance soutenue dans la trajectoire de croissance à long terme des ETF, portée par l'évolution des préférences des investisseurs et les changements structurels au sein du paysage de l'investissement.