Futures Dow en baisse de 100 pts aujourd’hui : 5 choses à savoir avant l’ouverture

Les contrats à terme sur actions américaines ont peu varié vendredi, les investisseurs attendant une lecture clé de l'inflation de mars et surveillant une diplomatie fragile au Moyen-Orient après de récentes tensions impliquant l'Iran.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé d'environ 0.08% en début de séance, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont diminué d'un montant similaire, 0.08%.

Pendant ce temps, les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average ont chuté d'environ 106 points, annonçant un démarrage légèrement plus calme pour les actions américaines.

Ce ton mesuré reflétait un marché partagé entre de solides gains hebdomadaires et une incertitude persistante à la fois sur l'inflation et la géopolitique.

Wall Street a progressé cette semaine dans l'espoir que le conflit au Moyen-Orient ne s'étende pas davantage, mais les opérateurs restent réticents à accroître significativement le risque avant de savoir si les pressions sur les prix se sont renforcées en mars et si les efforts diplomatiques tiendront.

5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street

1. Les contrats à terme indiquent une ouverture mesurée après une semaine solide

Les contrats à terme sur indices actions américains laissaient entrevoir un démarrage prudent après des gains soutenus sur les principaux indices cette semaine.

Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average sont tous deux en bonne voie pour enregistrer leurs meilleures performances hebdomadaires depuis des mois, soutenus par un apaisement des craintes géopolitiques en début de semaine.

Cela dit, les mouvements précoces de vendredi montraient que les investisseurs n'étaient pas prêts à prolonger la hausse de façon agressive avant la publication de nouvelles données macro.

2. L'IPC au centre de l'attention

Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) devrait afficher une inflation annuelle de 3.3%, ce qui constituerait la plus forte hausse depuis près de quatre ans.

Les investisseurs surveilleront de près la mesure sous-jacente pour voir si les pressions sous-jacentes sur les prix s'atténuent d'une période à l'autre.

Le rapport pourrait réajuster les attentes vis-à-vis de la Réserve fédérale après des données récentes laissant penser que l'inflation reste persistante plutôt que nettement en baisse.

3. Les attentes de baisses de taux de la Fed ont évolué

Les marchés monétaires ont considérablement réduit leurs anticipations de baisses des taux de la Fed cette année.

Avant la récente escalade des tensions au Moyen-Orient, les opérateurs tablaient sur environ deux baisses de taux. Plus récemment, les attentes se sont refroidies, certains marchés allant jusqu'à s'interroger sur la concrétisation de baisses en 2026.

UBS Global Wealth Management a indiqué qu'il s'attend toujours à ce que la banque centrale réduise ses taux plus tard dans l'année, arguant que la consommation des ménages devrait rester résiliente même si le marché du travail se tasse et que l'inflation sous-jacente se modère d'une période à l'autre.

4. La géopolitique reste une variable clé

Les évolutions géopolitiques sont restées au centre de l'attention avant l'ouverture.

Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a déclaré qu'il chercherait à engager des pourparlers directs avec le Liban, tandis que le ministre des Affaires étrangères iranien, Abbas Araqchi, a indiqué que les récentes réductions des hostilités pourraient ne pas suffire avant des pourparlers diplomatiques prévus ce week-end.

Cela laisse les investisseurs dans une clarté limitée quant à la tenue de cet apaisement des tensions.

Pour les marchés, la question est moins les gros titres que leur impact éventuel sur les prix du pétrole, les anticipations d'inflation et l'appétit pour le risque au sens large.

5. Le sentiment des consommateurs aussi attendu

Outre l'IPC, les investisseurs auront également la lecture préliminaire d'avril de l'indice de sentiment des consommateurs de l'University of Michigan.

Dans des conditions normales, cela aurait pu être une publication secondaire.

Mais avec une inflation élevée et un débat sur la question de savoir si des conditions financières plus strictes commencent à peser sur les ménages, les données de sentiment pourraient influencer les échanges de la journée si elles indiquent un ralentissement plus marqué de la confiance dans les dépenses.