SoftBank lève 1,5 Md$ et 1,75 Md€ sur les marchés obligataires mondiaux

SoftBank Group Corp. a levé environ $3.5 billion via une offre obligataire en deux devises, alors que le groupe japonais cherche à refinancer sa dette et à rembourser en partie un prêt relais lié à ses investissements dans OpenAI.

La société a obtenu $1.5 billion via des obligations libellées en dollars et 1.75 billion d'euros ($2.06 billion) via des titres libellés en euros, selon un dépôt effectué jeudi

Cette levée intervient alors que les marchés mondiaux de la dette montrent des signes de reprise.

Le sentiment des investisseurs s'est amélioré dans l'espoir d'une résolution possible du conflit en Iran, soutenant les marchés financiers au sens large et incitant les émetteurs à se tourner vers les marchés de capitaux.

Structure multi-tranches de l'émission détaillée

L'émission a été répartie en six tranches sur les marchés en dollars et en euros.

SoftBank a émis des obligations de $400 million échéant en 2029, $600 million en 2031 et $500 million en 2036.

Sur le segment en euros, elle a vendu des titres de 700 million d'euros échéant en 2030, 600 million d'euros en 2032 et 450 million d'euros en 2034.

La société a fixé des coupons relativement élevés pour l'émission.

Les obligations en dollars portent des taux d'intérêt de 7.625 %, 8.25 % et 8.5 %, tandis que les obligations en euros offrent respectivement 6.375 %, 7.0 % et 7.375 %.

SoftBank prévoit de finaliser l'émission le 22 avril, selon le dépôt.

Produits destinés au refinancement de la dette et à l'exposition liée à OpenAI

Les produits de la vente obligataire serviront à rembourser des obligations senior libellées en devises étrangères et à rembourser partiellement un prêt relais, principalement utilisé pour des investissements supplémentaires dans OpenAI.

SoftBank augmente son exposition à l'intelligence artificielle.

Le groupe investit dans OpenAI depuis septembre 2024.

En janvier 2025, il s'est associé à la société pour Stargate, un projet d'infrastructure d'intelligence artificielle basé aux États-Unis.

OpenAI est connu pour avoir développé ChatGPT.

Remaniement de la direction mettant en lumière l'accent sur l'IA

Rene Haas devrait assumer un rôle plus large au sein des opérations internationales de SoftBank tout en restant directeur général d'Arm, selon un rapport du Financial Times.

L'élargissement de ses responsabilités élargirait considérablement son champ opérationnel alors que le fondateur Masayoshi Son accélère l'orientation du groupe vers l'intelligence artificielle et les technologies avancées des semi-conducteurs.

Haas pourrait se voir attribuer un titre révisé au sein de SoftBank Group International, indiquait le rapport.

Cependant, ses responsabilités ne devraient pas inclure la supervision des véhicules d'investissement du Vision Fund ni des activités énergétiques de SoftBank, laissant des divisions clés à forte intensité de capital hors de son mandat.

Pourtant, ce mouvement est considéré comme l'une des nominations les plus remarquables provenant de l'extérieur de l'entreprise et pourrait positionner Haas comme l'un des plus proches lieutenants opérationnels de Son, selon le Financial Times.

Notations de crédit et arrangeurs de l'opération

Les obligations affichent une notation BB+ de la part de S&P et seront cotées à Singapour, comme indiqué dans le dépôt.

De grandes banques mondiales soutiennent l'émission.

Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan et Mizuho agissent en tant que coordinateurs globaux conjoints, aux côtés d'autres teneurs de livres et co-gestionnaires.

La transaction souligne la dépendance continue de SoftBank aux marchés de capitaux alors qu'il poursuit des investissements à grande échelle dans l'intelligence artificielle tout en gérant ses engagements d'endettement.